腾讯二季度Non-IFRS归母利润573亿，营收增长，各业务表现良好，毛利率改善，自由现金流充裕，估值便宜，值得长期持有。

🎮腾讯二季度Non-IFRS归母利润达573亿，同比增长53%，营收同比增长8%，业绩表现出色。广告收入单季接近300亿，国内游戏恢复至9%增速，国外游戏也有9%增速，各业务发展态势良好。

💹各业务板块毛利率大幅改善，金融科技与企业服务毛利率同比增加10个百分点至48%，集团整体毛利率从47%增长至53%，盈利能力提升。

💰二季度自由现金流404亿，金融资产约9000亿人民币。今年大概会有2200亿的Non-IFRS归母净利润，还有大约1万亿港币的金融资产，资产状况良好。

📈扣除金融资产不到11倍PE，不扣除大概是14.7倍PE，不到15倍PE，估值较低。考虑到业绩增长稳健，回购给力，具有长期投资价值。

来源：雪球App，作者： 阿企笔记，（https://xueqiu.com/1333903283/301016060）

腾讯二季度Non-IFRS归母利润573亿，同比增长53%，营收同比增长8%，广告收入单季接近300亿，国内游戏也恢复至9%增速，国外游戏9%增速。
而且各业务板块毛利率大幅改善，尤其是金融科技与企业服务毛利率同比增加了10个百分点至48%。集团整体毛利率从47%增长了6个百分点至53%。
二季度自由现金流404亿，金融资产大约9000亿人民币。
总的来看，今年大概会有2200亿的Non-IFRS归母净利润，还有大约1万亿港币的金融资产，目前估值还是很便宜啊。扣除金融资产大约不到11倍PE，不扣除大概是14.7倍，不到15倍PE。
考虑到业绩增长稳健，回购给力，值得长期持有。我认为比茅台更有吸引力。