来源：雪球App，作者： 一生俯首巴菲特，（https://xueqiu.com/1977241589/300897701）
8月13日晚，振华股份公布了半年报，这份半年报亮点很多，整体感觉振华股份已经开始进入深度裂变的状态了，今后的业绩和发展前景会越来越好。梳理如下：
1.2024年上半年营业收入19.87亿元，同比增长16.57%。2024年上半年净利润2.45亿元，同比增长24.01%。一季度净利润0.89亿，二季度净利润1.56亿，二季度环比一季度净利润增长75%。
2.公司铬化学品生产规模、技术水平、产品质量、市场占有率持续处于全球龙头地位。公司维生素K3的生产能力亦居全球首位，公司可根据市场环境的动态变化，保障公司产销量同步增长。报告期内维生素K3产能充分释放，产品质量稳定，经济效益显著。公司超细氢氧化铝产品，产能逐步扩大，成为公司新的经济效益增长点。
3.2024年上半年，公司三类主营产品（重铬酸钠、铬的氧化物、铬盐联产产品）销量分别为1.43万吨、5.33万吨及1.64万吨，同比上涨58.75%、9.7%及5.29%，实现了经营业绩的稳步提升。
4.报告期内，公司产品远销东南亚及欧美地区，海外销售收入26685.31万元，同比增长38.99%。
5.2024年上半年，公司铬盐产品总出货量（折重铬酸钠）13.3万吨；二季度单季度净利润约1.56亿元，两项核心指标均达到建厂以来的峰值。
6.公司合金添加剂产品实现了新增产能的快速释放。2024年上半年，公司合金添加剂产品（含金属铬及铬刚玉）出货量超过8200吨。后续将围绕高纯、高稳定性、好品类维度进行延伸拓展。
7.硫酸钾产品线工艺组合基本成熟，已启动达产计划；超细氢氧化铝扩产建设预计于今年年内投产。
8.2024年4月，公司凭借铬氧化物成功入选第八批国家级制造业单项冠军企业名单。
9.公司在建工程中，涉及液流电池的项目有：液流储能研发中心项目、铁铬液流电池储能电站项目和液流电池储能材料制备项目。
10.公司上半年铬盐主产品已三次提价，维生素K3售价目前处于大幅上涨通道中，叠加南非铁铬矿原材料产品已开始降价，公司下半年总体上将会出现价格剪刀差（原材料价格下降，产品价格持续上涨）、产销两旺、新产品新产能落地，业绩大增长、净利润大幅提升的喜人局面。
南非等地铬铁矿原材料价格呈现下跌趋势
合理推断公司2024年净利润将在5.5亿-6亿之间，目前公司市值64.14亿，目前市盈率在10至12之间，估值明显属于极度低估。
结论：振华股份下半年将出现业绩增长、估值提升的双重利好，戴维斯双击即将发生。
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