来源：雪球App，作者： 质变之路，（https://xueqiu.com/7625353561/300831582）
简单分析骏鼎达，优异的成长股：
一、骏鼎达过去和未来产能扩张清晰：
2013年昆山工厂成立
2016年武汉工厂成立
2017年东莞工厂成立
2018年重庆工厂成立
2021年江门工厂成立，2023年投产，厂房面积4万平米，2023年下半年，当年开始利润高增速，效率进一步提升。
2024年3季度苏州工厂4.7万平米即将投产
2024年底前墨西哥工厂即将投产。
2024年8月，东莞新基地开始拿地，规划厂房面积7万平米。预计2026年投产
积极开展海外布局，未来公司规划海外再造一个骏鼎达。
二、公司毛利率稳定且增长：
公司长期毛利率稳定在45%左右，净利率稳定在20%以上，2024年一季度开始毛利率进一步提升，交流纪要了解受益于于江门工厂4万平米新产能的自动化水平提升，预期未来有持续性。
三、净资产收益率高，成长股中难得的稳定
公司净资产净资产收益率长期稳定在25%以上，公司上市后持续的扩产，保障未来净资产收益率的稳定。
四、产品门槛高，国产替代海外巨头
公司的各类保护套管满足特定需求的材料是独特配方，才能达到绝缘、屏蔽、抗摩擦等各种综合性能，并且需要通过复杂的编织工艺制备成产品，国内同时具备材料优势和规模工艺的国产厂家极少。
产品需要通过专门的实验室反复测试几十万次，并通过全球和客户的认证，才有机会进入客户的正式使用场景。公司在数据中心、新能源汽车领域的相关材料性能甚至超越了美国辉门、德国德芬根等传统巨头的产品，性价比更高。
全球市场集中在海外三四家公司手里，公司具备产品和价格优势，逐步实现进口替代，参与海外竞争。
五、客户分散，产品应用广泛，护城河高
客户越分散，应用场景越丰富，产品维持利润的能力越强。公司积极开拓汽车、工程机械、通讯电子、轨道交通、航空航天、储能、医疗等多行业，客户超过 3500家，产品不断扩展在新能源、航空航天、医疗等多领域的应用场景，各类新应用毛利率可以进一步提升。目前海外竞争对手价格更高，国内其他竞争对手即便是具备了材料研发和工艺的能力，导入到这么多细分、价值量不大的行业巨头客户，是难度极大，周期很长的过程，没有产量，就没有效率，就没有成本优势。这也构成了公司过去长期持续高毛利的护城河。
六、下游行业都具备高成长性
公司核心应用场景包括新能源汽车、数据中心、航空航天、工程机械、医疗器械、储能等等都是当下热门行业，卫星发射，西南电站，自动驾驶，AI数据中心，机器人等等概念均有涉及。
珍惜市场低迷的机会窗口，越是市场低迷，越要挖掘优秀的成长股，坚持找好行业，好公司，期待价值的理性回归。
