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当下市场的核心矛盾转化到了股市和债市的资金争夺战中。
前两天跟大家介绍了不少其中的缘由。
经过周末的休战后，周一开盘，央妈在债市上杀疯了。
等央妈收拾完这些家伙后，最终的间接结果就是：A股将企稳回升。
我们来回顾一下昨天的战况，看出现了哪些新变化。
一、大幅加息，债市陷入彷徨
之前债市之所以如此嚣张，主要是因为这些人笃定央妈不敢加息。
甚至连各路专家都跳出来指责央妈。
他们认为央妈违背了经济学常识。在经济不好的时候，应该大力度降息。
然而，央妈真动手了，昨天大幅收紧了货币。
我们看到央妈一面在继续做空长债，另一面在收紧短端利率。
1年存单利率大幅上行。
上周在公开市场净回笼7600亿，今天也只投放了738亿，态度很明显！！！
这导致长债利率大幅攀升。
7年，10年和30年国债利率分别上升。
上周，当央妈下场做空时，市场的抵触情绪非常强，十足像一个叛逆的小孩，就是要跟妈妈对着干。
央妈一个劲的抛，市场齐力卖股买债，开盘期间吃掉所有卖单。
昨天债市交易者依然叛逆，但被抽了一个大耳刮子。
他们可能怎么都没想通，为啥央妈居然不惜加息来搞他们。
二、搞债市就是在降息
市场所理解的利率很局限。
他们可能认为逆回购利率、LPR、MLF这些才叫利率。
实际上，利率的定义极其宽泛。
我给大家举一个例子。
老王手里有10万块。他有几个选择：
1.存银行，利率是3%；
2.买理财，年化收益率是5%；
3.买P2P，年化收益率是10%；
4.买十年国债，利率是3.5%。
请问真实利率到底是多少？
是存款利率3%还是十年国债利率3.5%？
如果大家都相信P2P能一直支付10%的收益率，那么整个社会的利率就高达10%。
资金全都会疯了一样进入P2P中。
大家看明白了吗？
利率这东西可以非常宽泛。
以前我遇到一个干传销的，他跟我说，投5万进来吧，未来3年能赚100万。
然后就跟我一顿讲解他们的拉人头计划。
当然，想骗我肯定是不可能的。
不过，依然有不少人相信3年能赚100万。
相当于跟他玩传销的年利率高于600%。
那些相信他的人当然就会疯了一样去玩传销了。然后他们也会一个一个的传下去。
反正都是讲故事而已，只要别人相信有600%的收益率就可以了。
极端一点，如果一个村的人都相信了，那么对于这个村来说，利率就很高。
不把这个传销窝点拔除，无论央妈怎么降息，他们都不愿意贷款去买种子买工具用来种地。
看到这里，相信大家就明白了，现在“加息”打破债市这个资金池，目的是为了真正的降息。
30年国债期货截止到上周，今年上涨了9%以上。
有这么一个资金池在，降息有毛用啊？
所有人都盯着9%的收益流口水呢。
要是再加点杠杆，更不得了。
所以那些所谓的经济学家，都是些棒槌。脑子生锈了。
三、0利率是有毒的
为啥这么多人相信债市还会继续涨呢？
很大的可能是被0利率这个故事给洗脑了。
一群心眼很坏的人在网上宣传，未来中国会进入0利率时代，赶紧买债券吧，稳赚不赔。
这个故事怎么听起来这么熟悉呢？
像不像当年市场流传的另一个故事：
中国未来会深度老龄化，医药需求巨大，赶紧买医药股吧，稳赚不赔。
未来老龄化加深是没错，但未来是要通过多少年实现？
当时的估值又透支了多少年呢？
难不成先让估值透支30年？那医药得涨成什么样啊？
更何况，谁说需求大，医药公司就挣钱的？
同样的，即便未来真是0利率了，但需要债市先透支多少年？
谁有这个胆量先透支这么多年的涨幅？
这个0利率的故事就跟那些搞传销的人讲的故事是一个性质。
只要有人信就可以了。
最高级的加息，就是讲故事。
想想当年医药和新能源虹吸了多少资金？
四、股债双杀+盘中股债跷跷板
昨天依然是很明显的盘中股债跷跷板效应。日线上则是股债双杀。
很多人可能不明白，为啥会有这种联动。
原因是，现在很多债市多头加了很高的杠杆在玩。
央妈要做空债市，就是要了他们的命，随时可能爆仓。
为了活命，他们有两个选择：
1.平仓离场；
2.不相信央妈有实力逆势拉升利率，他们跟央妈对着干，加大力度买入债券。
上周的走势就显示出，这些人很不服气，要跟央妈赌气。
这些机构是可以联合起来一起做多的。
如果资金不足，他们就会卖掉股票，加仓债券。
当然，有些人可能是在玩老鼠仓，用居民的钱来接盘债券，自己赶紧遁逃。
上周交易商协会不是发了个消息吗？说有些机构在国债交易中存在出借债券账户和利益输送的违规情形。
对于这种有利益输送的机构，他们为了保住自己的债券收益，肯定是不会在意股票仓位的盈亏了。
见到央妈做空，肯定是拼了命的用客户的钱接住央妈的抛压，自己则是要么期待央妈罢手，要么主动趁机遁逃。
五、啥时候是拐点？
这取决于两个条件。
第一，市场服气了，不跟央妈对着干了。
这个时候会有很多人平仓，不过这很可能引起债市多杀多。
不过这些人不会继续卖股了，盘中跷跷板效应会减弱，债市对股市的影响降低。
第二，被央妈打爆仓
那些不服气的，就只能被央妈打爆仓了。
一旦爆仓，自然就老实了。
不过很多居民可能就要遭殃了。
有些资管产品的回撤可能会比较大。
等这个资金池被彻底打破后，资金会重新进行分配。
到时候，股市可能会迎来机会。
六、总结
央妈喊话债市已经有1年左右了。
由于美联储一直憋着没降息，所以没有下重手收拾他们。
毕竟在美联储降息不确定的情况下，还需要债券来保汇率。
可一旦降息确定下来后，债券也就该“鸟兽尽良弓藏，狡兔死走狗烹”了。
耐心看戏吧，会很精彩...
央妈最终会成为拯救A股的英雄！（过程可能会很曲折）
对了，还有只黄雀没出手呢！
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