天风证券研报称，中国移动经营稳中有进，C端业务稳定，智慧家庭拓展有效，政企业务尤其云业务增长快，总体收入稳健增长，资本开支下降，成本可控，现金流充足，分红率有保障，但转型发展面临一些不确定因素，预计24 - 26年归母净利润有所调整，维持“买入”评级。

🥇中国移动经营发展稳中有进，C端业务保持稳定，为公司收入增长提供了坚实基础。智慧家庭业务得到有效拓展，进一步丰富了公司的业务领域，满足了用户多样化的需求。

🚀政企业务尤其是云业务持续快速增长，成为推动公司总体收入稳健增长的重要动力。这显示出公司在数字化转型方面取得了积极成果，具有较强的市场竞争力。

💸资本开支逐年下降，成本费用可控，使得公司的经营效益得到提升。同时，充足的现金流和有保障的分红率，为股东带来了稳定的回报。

⚠️然而，当前外部环境变化带来不利影响增多，有效需求不足，新旧动能处于转换期，公司转型发展面临一些不确定因素，需要关注和应对。

格隆汇8月12日｜天风证券研报指出，中国移动(600941.SH)经营发展稳中有进，下半年收入增速较上半年有望改善。公司C端业务稳定，智慧家庭有效拓展，政企业务尤其云业务持续快速增长，推动公司总体收入稳健增长，同时资本开支逐年下降，成本费用可控，竞争优势不断稳固，现金流充足，分红率有保障，持续股息可期，属于高股息里的优选品种。考虑当前外部环境变化带来不利影响增多，有效需求仍然不足，新旧动能正处于转换期，公司转型发展面临一些不确定因素，预计24-26年归母净利润为1390/1455/1521亿元(原值为1426/1531/1643亿元)，维持“买入”评级。