瑞银发表研究报告，称中芯国际第二季度收入及销售均超预期，并预计第三季度收入将按季增长13%至15%，毛利率将扩张至18%至20%。瑞银认为，中芯国际受益于地缘政治因素带来的本土化需求，以及更有利的定价环境，同时得益于12英寸晶圆出货量的持续增长。虽然第四季度消费电子产品和智能手机可能会受季节性因素影响而放缓，但瑞银预计中芯国际可以依靠新产品维持产能利用率。

🤩 **中芯国际第二季度业绩超预期，收入和销售均超出预期目标。** 瑞银的报告指出，中芯国际在2023年年中开始在成熟晶圆代工领域超越同业，并预计第三季度收入将实现13%至15%的增长，毛利率将提升至18%至20%。

💪 **地缘政治因素推动本土化需求，为中芯国际带来增长机会。** 由于地缘政治局势的影响，全球市场对本土芯片生产的需求持续增长，为中芯国际在消费电子产品和智能手机领域创造了新的增长机会。

📈 **定价环境有利，12英寸晶圆出货量持续增长。** 中芯国际受益于更有利的定价环境，同时12英寸晶圆出货量不断增加，推动了公司整体业绩的提升。

🤔 **第四季度展望：消费电子产品和智能手机可能放缓，但新产品将助力维持产能利用率。** 瑞银预计，第四季度消费电子产品和智能手机可能会受到季节性因素的影响而放缓，但中芯国际可以依靠新产品的推出来维持产能利用率。

💰 **瑞银上调中芯国际今明两年经营利润预测，但维持“沽售”评级。** 基于中芯国际第二季度业绩的良好表现，瑞银上调了对该公司今明两年的经营利润预测，分别为8.42亿美元和15.77亿美元。然而，由于中芯国际被美国列入实体清单带来的经营不确定性，瑞银维持对该公司的“沽售”评级，并将其H股目标价从13港元上调至14港元。

格隆汇8月12日｜瑞银发表研究报告表示，中芯国际次季的收入及销售均胜公司指引，指公司自2023年中已在成熟晶圆代工领域中跑嬴同业，第三季的收入指引为按季增长13%至15%，及毛利率扩张至介乎18%至20%。该行认为，主要动力包括由于地缘政治因素下，持续的本土化为公司在消费电子产品及智能手机中提供增长机会、更有利的定价环境、在产能扩充的支持下，12吋出货量不断增加。该行指，目前第四季的展望偏向产能利用率将维持稳定。消费电子产品和智能型手机可能会受季节性而放缓，但公司可以透过新的增长产品来维持产能利用率。瑞银在公司次季业绩后，上调今明两年的经营利润预测至各8.42亿美元及15.77亿美元，受累被美国列入实体清单带来的经营不确定性，维持“沽售”评级，H股目标价由13港元升至14港元。