星展报告下调国泰航空目标价，认为其目前估值不昂贵，在盈利展望良好及有利供需动能支撑下，公司短期盈利能力有望高于疫前，尤其在长途航线，且超预期派息显示集团对业务复苏的信心。

🎈星展下调国泰航空目标价，由12港元降至10.8港元，对应12个月预测每股EBITDA的倍数也有所降低，但认为其当前4.2倍预测企业价值倍数不算昂贵，股价低于疫前五年平均值1.5个标准差。

🌟超预期的重新派息安排显示国泰集团对业务复苏动力的信心，该行认为这应视为价值重估的催化剂，在有利供需动能支撑下，公司短期在长途航线的盈利能力有望高于疫前。

✈️该行对国泰的盈利预测大致维持，虽载客能力增长及载客率预测下调，但具韧性的乘客及货运平均收入比率可起到抵销作用，尤其是国泰在长途航线的竞争对手增加载客量能力不如它。

格隆汇8月12日｜星展发表报告下调对国泰航空的目标价，由12港元降至10.8港元，对应12个月预测每股EBITDA 4.8倍，低于原来的5.1倍，维持“买入”评级。该行认为国泰目前的4.2倍预测企业价值倍数(EV/EBITDA)不昂贵，在有希望的盈利展望下，股价仍为疫前五年平均值低1.5个标准差。超预期的重新派息安排亦显示集团对业务复苏动力的信心，亦应视为价值重估催化剂。该行相信，在有利供需动能支撑下，公司短期将继续录得高于疫前的盈利能力，尤其在长途航线，其竞争对手增加载客量能力不如国泰。该行对国泰的盈利预测大致维持，载客能力增长及载客率预测下调，由具韧性的乘客及货运平均收入比率所抵销。