来源：雪球App，作者： hille，（https://xueqiu.com/8949109264/300663683）
近期生猪一直在涨价，符合我6月份的一篇文章猪周期的确立及时间线的预期。 网页链接
夏季属于猪肉消费淡季，猪价却涨起来特别顺畅，如下图。
猪周期的主线因素是能繁母猪量的变化。两者关系已经充分阐述过，这里不在赘述。本月对应的2023年10月的能繁母猪量确实较2023年9月下降较多。按主线因素解释也是没有问题的。仍需要排除其它因素。
1，国家收储，可以引起一定的涨价可能，但会公告，所以可以排除。
2，出口变化，没有实时报道，进口近期一直维持很低的量。不过是6月份的数据了，仅供参考。
3，大企惜售，减少出栏，或者二育进场较多，把真实出栏延后了，造成近期缺猪，实则不缺猪。这点先看出栏体重，去年此时出栏体重约120.5kg，今年是123.5kg，影响是有一些，因为出栏体重增加了一点，但还在正常范围之内。牧原7月销售报表出栏量也不少。
另外如果不缺猪，那么猪饲料应该会涨价，下图看到主要原料玉米和豆粕的价格却一直在下降，说明猪祠料消耗至少没有大幅增加。
所以养猪场的囤积生猪的可能性不大。
4，民间大量储备冷冻猪肉，因为存在储备成本，可能性不大。
5，大量出口，这不至于，中国是猪肉主要消费高，净进口国，我们的养猪成本控制并不占优。
6，鸡鸭牛羊供应不足导致猪肉替代，这个可能性不大，牛羊鸡鸭价格在下跌，猪肉往往是被替代者。
综上，近期猪价上涨还是因为主线因素导致的可能性最大，也就是现在处于真实缺猪状态。
再深入思考，本轮猪价5月开始上涨，从而进入缺猪状态。那么必定先消耗了之前多猪时的库存。或者3月与4月原本就应该缺猪的，因为需要消耗之前的库存，所以没有表现出来。那么能繁母猪的盈亏平衡点就需要前移几个月了。
以上思考并不严密，欢迎指正。也可能会被以后的走势证伪，故仅供参考。
