🥇海外市场方面，日本央行加息引发的流动性风险、美国经济硬着陆风险及中东风险均低于预期，但美国大选超预期变化将使中期美国风险上升概率显著提升，且焦点地缘局势有新变化。

🎯国内市场方面，消费、地产收储等刺激政策今年下半年仍将延续定力持续超预期，市场结构上消费内需相对占优。

💡综合来看，海外风险与国内内需政策是市场关注焦点，两者相互影响，对全球经济形势产生重要作用。

1.本文要点：海外短期流动性与经济风险，中东风险为何有限？美国大选：M主党副总统候选人确定的深度影响分析；国内内需刺激政策仍将定力超预期 2.本周观点：上周市场延续弱势，结构上消费内需相对占优。海外风险与国内内需政策是市场关注的焦点，我们认为，造成近期海外市场大幅波动的日本央行加息下的流动性风险与美国经济硬着陆风险，中东风险均低于预期，但美国大选超预期变化将使得中期美国风险上升概率显著提升，且焦点地缘局势近期亦有新的变化；国内消费、地产收储等刺激政策今年下半年仍将延续定力持续超预期的特点 在这一