光伏板块虽处基本面和盈利底，但积极变化显现。8月国内项目启动交付，9 - 11月组件排产将升，需求端好转；7月N型产业链盈利底部企稳，供给端改善。玻璃、TOPCon电池等环节供需格局较好，短期看好组件排产上行后的边际改善方向，中长期关注终端需求等。

🌞光伏板块当前处于基本面底和盈利底，但8月国内项目陆续启动交付，预计9 - 11月组件排产持续上升，这使得行业需求端出现边际好转。这意味着光伏市场的需求正在逐渐增加，为行业的发展带来了积极的信号。

📈产业链盈利底部愈发清晰，7月N型产业链盈利底部已企稳，行业供给端改善提速。这表明光伏产业链的整体盈利能力在逐步恢复，为行业的可持续发展提供了有力支撑。

🎯在光伏产业链中，玻璃、TOPCon电池等环节供需格局相对较好。这几个环节的良好表现，有助于提升整个光伏产业链的稳定性和竞争力。

👀短期看好第三季度组件排产上行后边际改善明显且具备α的方向，中长期关注终端需求增速及上游库存、供需拐点。这为投资者和行业参与者提供了明确的关注方向和决策依据。

当前光伏板块处于基本面底和盈利底，但近期积极的边际变化正在发生。一方面8月国内项目陆续启动交付，预计9-11月组件排产将持续上升，行业需求端出现边际好转；另一方面，产业链盈利底部愈发明朗，测算7月N型产业链盈利底部已企稳，行业供给端改善提速。在光伏产业链中玻璃、TOPCon电池等环节供需格局相对较好。短期看好第三季度组件排产上行后边际改善明显且具备α的方向，中长期关注终端需求增速及上游库存、供需拐点。