传奇生物发布了2023年第二季度财报，收入达到1.87亿美元，其中包括9300万美元的合作收入和9100万美元的授权收入。Carvykti的季度销售额达到1.86亿美元，同比增长60%，环比增长18%。传奇生物的毛利率也提升至51.6%，环比提升了14.1个百分点。管理层表示，随着产能扩大和制造效率提升，毛利率还将继续提升。

😊 **Carvykti销售增长强劲，产能提升是关键**：传奇生物二季度Carvykti销售额环比增长18%，主要得益于提价和产能提升。下半年，随着Cartitude-5入组完成和诺华代工厂的临床试验产能获批，Carvykti的商业化产能将显著提升，预计三季度和四季度销售额将继续环比增长。

😄 **产品毛利率提升，未来潜力巨大**：传奇生物二季度产品毛利率提升至51.6%，环比提升了14.1个百分点。管理层表示，随着产能扩大和制造效率提升，毛利率还将继续提升。这表明传奇生物在生产成本控制方面取得了显著进展，未来盈利能力将进一步增强。

🤩 **市场拓展势头良好，未来前景可期**：传奇生物Carvykti已进入全球100多家医院，累计治疗超过3000人。其中，进入美国的医院数环比增加5家至77家，门诊病人占比从一季度的35%增加至二季度的40%，目前已经接近45%。此外，二线适应症获批后，新订单中已有50-60%来自二线适应症，市场拓展势头良好。

🥳 **临床研究取得突破，未来获批潜力巨大**：Mayo Clinic在7月份发表在Nature上的一篇论文详细对比了BCMA ADC、双抗和CART在MM治疗上的效果，结果显示CART在PFS和OS方面均有显著的相对ADC和双抗的优势。如果Cartitude-5和6获批，将带来额外的5.2万名潜在病人，从而将Carvykti的潜在获益人群扩大至15.4万。

🥰 **研发管线持续推进，未来前景可期**：传奇生物的研发管线持续推进，除了Claudin 18.2的初步安全性和有效性数据明年将读出外，CD19 X CD20 X CD22三靶点CAR针对不同自免适应症的IIT试验在国内开展，4季度将有第一个病人给药。值得一提的是，传奇生物将在费城设立研发中心，这是CART之父Carl June所在宾州州立大学的主场，也是基因和细胞治疗的发源地。

来源：雪球App，作者： 溯一，（https://xueqiu.com/3574544885/300625102）

$传奇生物(LEGN)$ 2季度业绩会记录。
1，2季度收入1.87亿美元，其中93百万来自合作收入（单季度Carvykti销售1.86亿，同比增加60%，环比增加18%），91百万来自授权收入（75百万来自强生，16百万来自诺华）。
2，产品毛利率提升至51.6%，环比提升了14.1个百分点。管理层表示随着产能扩大和制造效率提升，毛利率还将继续提升。
3，2季度Carvykti销售环比增加有提价9%的原因，也有来自产能增加和效率的提升。7月份开始，随着Cartitude-5入组完成和诺华代工厂的临床试验产能获批，下半年商业化产能将显著提升，3季度和4季度均有一定的环比提升。
4，25年底1万人份产能达成指引不变，相应的资本开支为10亿美元（和强生的共同出资）。之后的两三年，还将通过增量投资，逐步将产能扩大至2万人份。
5，全球入院超过100家，累计治疗超过3000人。其中，进入美国的医院数环比增加5家至77家，门诊病人占比从1季度的35%增加至2季度的40%，目前已经接近45%。
6，2线适应症获批后，2季度收入尚未反应，但新订单中已经有50-60%的比例来自二线。
7，Mayo Clinic在7月份发表在Nature上的一篇论文详细对比了BCMA ADC、双抗和CART在MM治疗上的效果，在分析了2018年-2023年期间在Mayo Clinic的339名MM病人后，作者发现无论是PFS还是OS，CART均有显著的相对ADC和双抗的优势。
8，如果Cartitude-5和6获批，将会带来额外的5.2万名潜在病人，从而将Carvykti的潜在获益人群扩大至15.4万（仅包括目前已经获批2-4线的国家和地区）。
9，研发管线没有特别的更新，除了Claudin 18.2的初步安全性和有效性数据明年将读出，CD19 X CD20 X CD22三靶点CAR针对不同自免适应症的IIT试验在国内开展，4季度将有第一个病人给药之外。值得一提的是将在费城设立研发中心，这是CART之父Carl June所在宾州州立大学的主场，也是基因和细胞治疗的发源地。