来源：雪球App，作者： 星海游心，（https://xueqiu.com/1302611845/300542238）
大行对腾讯的Q2盈利预测及最新投资评级花旗发布研究报告称，花旗发布研究报告称，维持腾讯控股(00700.HK)“买入”评级，仍为首选股份，给予目标价515港元。
摩根大通发布研究报告，将腾讯的目标股价从410港元上调至480港元，并维持“增持”评级。报告中提到，腾讯2023年第一季度的业绩表现正面，主要得益于国内游戏收入的改善和广告收入的增长。报告指出，腾讯在2023年第一季度网络游戏收入持平，但预计第二季度将恢复增长，得益于递延收入和新游戏的推动。同时，摩根大通预测腾讯的广告收入在2023年将继续增长，预计第二季度和全年的收入将分别按年增长12%和19%。
光大证券发布研究报告称，维持腾讯控股（00700）“买入”评级，1Q24公司Non-IFRS净利润增长显著，受高毛利业务增长持续推进，维持看好业绩顺产品周期回暖和降本增效下经营杠杆持续优化，上调公司24-26年Non-IFRS归母净利润预测至2，115.5/2，364.7/2，554.2亿元（相对上次预测分别+13.3%/+12.4/+11.3%），维持目标价430港元。
交银国际发布研究报告称，维持腾讯控股(00700)“买入”评级，基于新游强劲表现，上调2024年游戏收入2%，预计手游收入同比增11%，端游受《DnF》高基数影响或同比降4%，并维持广告全年16%增速预期。考虑短期新游营销投放或加大，基本维持2季度及2024年利润预期，目标价457港元。
国海证券考虑公司游戏业务流水增长强劲、广告持续增长超预期、利润率同比提升显著，上调了盈利预期，预计公司FY2024-2026年营收分别为6730/7548/8306亿元，NON-IFRS口径归母净利润为2183/2487/2838亿元，对应Non-IFRS口径EPS为23/27/30元，对应Non-IFRS口径PE分别为16/14/12X，根据SOTP估值方法，给予2024年腾讯控股各项业务合计目标市值4.1万亿元人民币/4.4万亿港元，对应目标价489港元，维持“买入”评级。
天风证券上调2024-2026年预测Non-IFRS归母净利润至2091/2396/2691亿元（原预测为2047/2356/2648亿元），同比增速分别为33%/15%/12%。截止2024/8/4，公司股价对应2024/2025/2026年预测PE分别为15x/13x/12x，12个月彭博滚动前瞻PE低于5年来中位数1.4个标准差，处于8%的历史分位值。相对纳指12个月彭博前瞻PE低于5年来中位数1.5个标准差，处于9%历史分位值，估值处于相对低位。预计2Q2024游戏增长开始修复，叠加业绩后有望恢复回购，有助于改善估值约束。维持目标价476港元，维持“买入”评级。
国泰君安调整腾讯FY2024/FY2025营业收入为6543亿元/7037亿元（人民币，下同）（前值为6538/7021亿元），同比增长7.4%/7.5%。调整FY2024/FY2025经调整净利润为1972/2225亿元，（对应前值1962/2219亿元），同比增长25.0%/12.9%。给予2024年Non-IFRS归母净利润20x PE，2024年目标价462港元，维持“增持”评级。
$腾讯控股(00700)$
