近期，集装箱运价持续下跌，德鲁里的世界集装箱指数本周下跌3%，至每40英尺集装箱5551美元。尽管运价已见顶，但持续的航运中断将在一段时间内保持即期运价的底部。同时，跨太平洋、跨大西洋和亚洲-北欧和地中海等主要航线上的空白航次有所减少，运力增加，空间利用率提高，需求逐渐下降，表明未来几周运价可能会继续下降。此外，孟加拉国供应链因内乱而面临中断，工厂关闭，出口几乎停止，加剧了南亚港口拥挤状况。

🤔 **运价持续下跌，但仍高于疫情前水平**：德鲁里的世界集装箱指数本周下跌3%，至每40英尺集装箱5551美元，比2021年9月的疫情峰值低47%，但比2019年(疫情之前)的平均水平高291%。尽管运价已见顶，但持续的航运中断将在一段时间内保持即期运价的底部。 德鲁里认为，即期运价已经见顶，但持续的航运中断将在一段时间内保持即期运价的底部。这表明，虽然运价下降，但仍将维持在较高水平，短期内不会出现大幅下跌。 同时，CCFI指数本期略超预期，上涨0.21%至2138.32，而SCFI指数下跌2.36%至3253.68。这表明，不同指数对运价变化的敏感度有所不同，需要综合考虑多个指标来判断市场趋势。

🚢 **空白航次减少，运力增加，空间利用率提高**：在主要的东西方长途运输贸易中，空白航次比例有所下降，从之前的7%降至平均93%的船只预计会如期出航。这表明，航运公司正在增加运力，并提高空间利用率，以满足不断下降的需求。 空白航线的减少，有效运力的增加和空间利用率的提高，以及需求的逐渐下降，表明未来几周运价可能会继续下降。这表明，随着运力增加和需求下降，运价可能会进一步下降，但下降幅度可能有限。

🚨 **孟加拉国供应链中断，加剧南亚港口拥挤状况**：由于不断升级的内乱，孟加拉国的供应链正面临中断，工厂已经关闭，出口几乎停止。这种情况可能会加剧南亚已经恶化的港口拥挤状况。 孟加拉国供应链中断，将导致出口货物积压，加剧南亚港口拥挤状况，进而影响航运效率和运价。这表明，由于地缘政治风险，航运市场的不确定性依然存在，未来运价走势可能受到影响。

🌊 **绕行比例下降，巴拿马运河通航恢复正常**：欧地航线绕行比例正常波动，而美东航线绕行比例随着巴拿马运河水位上升通航恢复正常而逐步下降。这表明，随着巴拿马运河通航恢复正常，绕行航线需求下降，运力将逐渐回归正常。 随着巴拿马运河通航恢复正常，绕行航线需求下降，运力将逐渐回归正常，这将进一步缓解港口拥堵状况，并降低运价。

🌍 **地缘政治风险依然存在，市场不确定性依然存在**：虽然伊朗目前尚未采取行动，但美国仍然在努力推动和谈，市场对和谈成功预期有所上升。然而，地缘政治风险依然存在，市场不确定性依然存在。 伊朗问题是航运市场面临的主要地缘政治风险之一，如果伊朗采取行动，将对航运市场造成重大影响。因此，市场不确定性依然存在，未来运价走势可能受到影响。

来源：雪球App，作者： 幸运Huang，（https://xueqiu.com/3638220949/300565797）

一、运价跟踪

德鲁里的世界集装箱指数本周下跌3%，至每40英尺集装箱5551美元，比2021年9月的疫情峰值10377美元低47%，但比2019年(疫情之前)的平均水平1420美元高291%。德鲁里认为，即期运价已经见顶，但持续的航运中断将在一段时间内保持即期运价的底部

本期CCFI居然没跌上涨了0.21%至2138.32略超预期，SCFI下跌2.36%至3253.68

欧地航线：市场整体货量不足，供需基本面依然处于弱势，运价持续回调。

北美航线：美东航线舱位供给较市场出运需求仍显充足，运价小幅下跌；美西航线运力投入持续增加，班轮公司继续下调运价加强揽货。

就因为老美因为政治需要再次瞎叫和谈即将成功，期货借机丝滑大跌，市场就是如此滑稽

2303-2305月CCFI均值是969.9，23Q2 CCFI均值是938

2312-2402月CCFI均值为1122.02，24Q1 CCFI均值是1290.49

2403-05CCFI均值是1257.62，同比上涨29.7%，环比上涨12%

24Q2 CCFI均值是1439.09，同比涨幅在53.4%，环比涨幅11.5%，6月CCFI均值在1769点

24H1 CCFI均值为1364.8，23H1 CCFI均值为1009.44，同比上涨35.2%（不考虑成本变化的话主营利润涨幅要远高于运价涨幅），注意跟CCFI直接相关的是营收，利润还需要考虑成本变化，投资收益，财务收益的变化，还有营收确认规则导致CCFI错位以及去年Q2利润释放的问题。（大头是去年Q2有23亿汇兑收益和差不多30亿利润释放）

2406至今CCFI均值1978.05，2306-08月CCFI均值仅为892.09

24Q3至今CCFI均值2117.13，23Q3 CCFI均值为875.8

全国重点港口的上周吞吐量（第31周，每周一更新）环比上升9.64%至610.5万TEU，再次回到历史高位，上周下跌原因估计跟猜测一致受台风影响

二、德鲁里停航数据

在主要的东西方长途运输贸易中:跨太平洋、跨大西洋和亚洲-北欧和地中海，在第33周(8月12日-8月18日)和第37周(9月9日-9月15日)之间，在总共697个预定航班中，有46个航班被宣布取消，取消率为7%。

在此期间，57%的空白航次将出现在跨太平洋东行，28%出现在跨大西洋西行，15%出现在亚洲-北欧和地中海。

在接下来的五周里，THE联盟和海洋联盟分别宣布取消10次航班，2M紧随其后，取消了3次航班。在同一时期，非联盟服务公司执行了23次空白航运。

从上面的图表中可以看出，我们看到时间表的可靠性有了适度的提高；在接下来的五周里，平均93%的船只预计会如期出航。

空白航线的减少，有效运力的增加和空间利用率的提高，以及需求的逐渐下降，表明未来几周运价可能会继续下降。

与此同时，由于不断升级的内乱，孟加拉国的供应链正面临中断。工厂已经关闭，出口几乎停止。这种情况可能会加剧南亚已经恶化的港口拥挤状况。

奇怪，虽然8.15日9.1日都有挺价的消息，但是空白航班进一步减少，如果接下去船司不能达成默契估计挺价成功概率较低

三、绕行跟踪（数据来源船视宝复航红海）

集装箱船欧地航线绕行航次256，非绕行航次86，绕行比例74.85%；美东航线绕行航次75，非绕行航次80，绕行比例48.39%，欧地航线绕行比例正常波动，美东航线随着巴拿马运河水位上升通航恢复正常绕行比例逐步下降（基本没看到走苏伊士的）

事态发展到现在这个地步，仅仅因为伊朗还没开始动作，老美又赶紧舔着脸叫几句和谈要成功，居然又能有和谈成功预期的实在不可思议

伊朗不动只能说是在憋大招。。。非要在老美指定的时间里面发动攻击那才是象征性的，等着看吧

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