来源：雪球App，作者： 石头和猫咪，（https://xueqiu.com/5903394106/300575596）
$金斯瑞生物科技(01548)$ 简单分析2024中报营收5.6，业绩增长43%，毛利增长75%，这个数字非常亮眼，但还是需要拆开看。
细胞业务（传奇）：2.8亿营收，超预期，之前盈警预估2.4，（不知道漏算了啥），是本期营收利润增长最主要贡献者，营收增长156%，毛利1.75亿，毛利增长300%
非细胞业务（金斯瑞主体）：营收2.8亿，毛利1.35，2023前值也是2.8，毛利1.1-1.2左右，毛利在提升，说明整体竞争力在继续提升
再细分为三块
A）生命科学服务：基石业务，2.2亿，增长9.6%，算平稳，毛利率保持54%左右，但调整后利润大增24%，说明这个模块效率和竞争力提升明显。但营收增速放缓，2022 1.7亿 2023 2.0亿
结论是复合预期，行业竞争力进一步提升，但受大环境营收增长趋缓，这块体量和影响力算全球细分龙头
B）CDMO蓬勃：0.34 前值0.63 这快下滑明显，不及格，拖后腿，不知道在手项目数有没有变化，这块业务毛利一直不高，30%左右，属于投入阶段，但2024年下滑明显，可能和大环境相关。
结论：不及格，脱了后退
C）合成生物学（百斯杰）：这块原来体量很小，现在不能忽视了，2610w，2023前值1801w，增长43.4%，且利润也大幅增长53%。这是一个新亮点，如果能保持这个势头，也是牛逼存在
结论：新亮点，未来可期
总的来说，还行及格线以上：传奇爆发，生命科学稳健，百思杰优异，蓬勃不及格拖了后退，要不就是完美中报$金斯瑞生物科技(01548)$
