文章探讨了业绩与订单情况，以金盘为例说明业绩增速问题及对公司明年业绩的担忧，还提到大选不定带来贸易摩擦的担忧，以及热钱博弈金盘半年报利空出尽，最后提及主网变压器产业链的华明装备

🎯业绩与订单方面，以金盘为例，受国内影响业绩增速不及预期，且低电压等级变压器出口数据降速，引发对公司明年业绩高点的担忧

😟大选不定，致使人们担心贸易摩擦反复，影响相关产业

💡热钱博弈使金盘今天半年报利空出尽，而主网变压器产业链的华明装备半年报显示直接出口+2%、间接出口+40%，后续增长点看9月美国外挂式分

前期调整的原因： 1、业绩&订单：以金盘为例，24H1受国内拖累业绩增速不及市场预期，订单层面大家观测行业数据—— 低电压等级变压器出口数据降速，担心公司明年业绩高点（业绩高点订单挂）。 2、大选不定，担心贸易摩擦反复。 #最近的走势：热钱博弈金盘今天半年报利空出尽。 我们怎么看？ 1、从行业数据看，主网的紧缺程度远高于配网等，而【华明装备半年报直接出口+2%、间接出口+40%，直接出口主要系主动收缩俄罗斯市场所致】。——— 主网变压器产业链稀缺标的华明装备，后续最重要增长点看#9月美国外挂式分