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上半年高梁417亿，打七五折分红就是353亿，折合每股分24.9元，再加上6月份分到的30.8元，合计今年分到55.7元，跟我预计的基本吻合。现在的价格1442元，股息率55.7/1442=3.86%
反过来再推4%的分红就是55.7/4%=1392元。1400一线已经成为下半年一个很难摧毁的价格带了，1350块钱就更难了。
继续推明年的最低价格带：明年15%其实还是很稳的，计算为990亿，这样好算账。打七五折分742亿，折合59元，股息率59/4%=1477左右，这是名义，实际明年收到的米应该是26.5（2024年下半年分红）+28.6(2025年上半年)=55元，跟今年实际收到的是相等的，除非分的比75%要高一些，否则实际到手明年并不比今年多更多。这样推算，明年上半年比较难以摧毁的价格就来到了1450元一线，也就是现在的价格，这个价格已经那些人精们都算得清清楚楚了，所以基金啥的现在还是没有很强烈的加仓意愿。但是进一步减仓的意愿肯定也小了，所以散户们认为的这个75%锁定分红的大利好其实马马虎虎的减少了基金的抛售意愿。最多就是增加了散户的抄底意愿。
真正的改善性的预期至少要到明年4月份，名义市盈率的降低会进一步降低基金的抛售积极性，增加散户的抄底积极性。这就是持久战中的相持阶段，不想买也不想卖，不想卖也不想买，新的平衡会在一个标志性的事件中被打破，应该是在明年的下半年或者后年的上半年。
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接着说底部的贪婪在于你的选择。
为什么是酒，不是药，最核心的就是对未来的预判。
这就好比
如果你认为未来更多的是和平，那就远离这两年靠战争景气的油，能源。
如果你认为未来下游怎么都不行了，那你就坚定的抱着高股息（他们都在上游，当然下游最终不行了上游也照样完蛋，但这是另外的事情了）
说到底，不管你未来相信的对不对，但是你眼下的选择是应该基于未来考虑的，这个很重要，买东西是看现在还是看未来基本就能判断出投资者的成色。
未来我相信消费不断繁荣的几步走：
第一是恢复消费者的消费信心,信心比黄金更重要。当我感觉到自己的资产不断缩水，收入不断下降，物价越走越低，攒钱观望就是唯一动力。
第二是对面降息后的加大刺激力度。这个我一直以来坚定相信，因为我们不是没办法，是有办法现在暂时还不能用。
第三就是物价的温和复苏和温和通胀。
具体我就不展开说了，我们国家刺激消费的套路已经非常多次了，非常成熟。
恢复消费的结果知道了，就可以倒推谁更受益的问题，这其实也就能很好的回答为什么是酒。
温和通胀是最能够刺激消费转向的，酒最厉害的就是稳住成本的本事，假如同样是成本上升10%高梁成本8块钱一斤变成8.8块，酒企的眼睛都不会眨一下的，别的企业还不要疯了？整体净利率还没有10%呢。。。
成本上对药的影响比酒要大一些，历次市场表明，粮食，猪肉这些东西的价格是被控的非常好的，药材是很难控制的，也极为容易出现大幅波动。成本端控制不好，销售端又很难持续的涨价把成本端的压力输送给下游，企业的利润就很难长期处于一个很舒服的状态。。。
那么问题就变得越来越清晰
如果是通胀，白酒就是水涨船高，如果是滞涨，品牌白酒就是沙漠里面的骆驼，他能比行业里的更多小企业更能扛过不景气周期，在产业产能出清后迎来复苏（放水），猪坚强不会死，而活人咋可能让尿憋死呢
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下面的话不属于价值投资，属于跳大神
1.回避小铜人这样的年线，这样的年线意味着你现在买进去可能要参与调整两三年才开始涨，赚一倍赚的很辛苦
2，阿胶这样的年线就是仙人指路，涨太多了，5年10年先完全跟不上但是含苞待放，这样的一倍赚的比小铜人容易多了。。。
3，我最喜欢的是杂粮这样的年线，别人都拿肉帮你把坑填完了，进去明年就吃肉，基本上每年都能吃，一连吃好几年，白酒差不多都这样，但是有几个差一点差了一年半载的感觉。
