格隆汇8月8日｜昨日收涨1.47%的百胜中国(YUMC.US)今日美股盘前续涨0.89%，报34.16美元。百胜中国近日披露Q2财报，期内收入同比增长4%至26.8亿美元，核心经营利润同比增长12%至2.75亿美元，每股摊薄盈利同比增长19%。总收入，经营利润，每股盈利均创历年Q2新高。里昂发研报指，百胜中国今年第二季度业绩有两大主要惊喜，包括同店销售增长下降速度慢于预期，以及营业利润率录得扩张。该行认为百胜中国的促销活动应该可以增加客流量，至于旗下必胜客在门市经济效益方面亦正在经历结构性改善。将百胜中国2024至2026财年的正常化EBITDA上调3%至5%，维持其美股目标价于35美元及“跑赢大市”评级。国泰君安亦指，百胜中国第二季业绩超出预期。集团持续简化流程，提高营运效率，开店灵活下沉，费用管控属超出预期，看好公司经营管理能力。考虑到公司2024至26年将以股息和回购的形式向股东回馈30亿美元，预计期内的每股盈测分别为2.16美元、2.45美元及2.71美元。该行维持集团的“增持”评级。
