🎈家电和电子产品出口增长较快，制造业有3000亿特别国债推动设备更新和以旧换新政策，这在一定程度上促进了相关产业的发展，但出口尚未出现压力的情况仍需持续关注。

😰日本市场动荡主要源于对美国硬着陆的担忧，此担忧影响全球市场。预计日本央行将推迟政策加息，若美国衰退且美联储采取激进宽松政策，日本经济或面临衰退风险。

🤔“特朗普交易”建立在市场认为他大概率当选且会按市场认为的方式执政的两个前提上，但这两个前提未必成立，市场交易策略存在偏差，可能会被纠正。

家电和电子产品出口增长较快，出口目前尚未有压力出现，制造业有前期刚落地的3000亿特别国债推动设备更新和以旧换新政策；要进一步稳住下半年实际增长、推动名义增长好转，需要瞄准的应是消费和地产。日本市场动荡主要是由于对美国硬着陆的担忧，这种担忧也正在影响全球市场。预计日本央行将把上周的政策加息推迟到9月或10月。如果美国进入衰退，美联储采取激进的宽松政策，日本经济也可能面临衰退的风险。“特朗普交易”建立在两个前提之上——一是市场认为他大概率能够当选，二是他上任 后会按照市场所认为的方式去执政，而“特朗普交易”的两个前提未必成立。每一步都存在着偏差，无论是当选概率还是如果上任后的政策选择，市场的交易策略建立在了模糊的概率和过时的判断之上，最终可能都会被纠正。