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$建设银行(00939)$中国海洋石油(00883)$招商银行(SH600036)$
在北美呆了一个多月，回来一直想写的什么，却无从下手，这次北美旅行印象最深刻的是不论是美国还是加拿大都能看到大量的印度人，比前几年要多很多，印度族群是美国各族中收入最高的，华人是第二高的，目前已经是美国吸收外来科技人才的主力了，华人相比反而少了不少。
谈一谈对美国经济的看法，首先美国的经济从表面上看差别不大，我在30年前首次到美国就是在旧金山，而这次也是旧金山，如果仅仅从市容市貌上，基本看不出太多的变化，倒是这次的目的地中西部的小城都柏林感觉建筑工程多了不少，小镇的中心也修了一个现代化的商业街，很多空地也建成小区了，美国的建筑业应该比较红火，背景就是美国的房价这几年涨了不少，4年应该有是60-80%的涨幅，但美国的特点是很多商业店铺几十年如一日的还在运作，说明他们内卷并不严重，唯一看起来无法经营的只有MACY'S，感觉顾客极少。
美国管理经济的模式和中国有很大的区别，美国政府对经济的微观干预很少，更多的是运用货币政策去干预经济的周期，美国主流经济理论认同经济的周期性，从理论上讲除非出现不可控的情况，他们认同经济周期是一种自然的增强经济能力的现象，美国政府实际上是没有太多资源和能力来干预经济的，美国政府不太注重GDP，更注重的是就业率和通胀，这是他们经济政策的核心，他们的经济政策类似于佛理德曼的货币主义吧，好处是由于更多的是自然调整，经济周期的调整周期比较短，长期是有利的。
而对比我们的经济模式是凯恩斯主义的，干预比较多，经济周期的调整时间也会相应拉长，大家可以读一读美国大萧条的书籍，当时采用凯恩斯的美国实际的经济复苏时间是要长于其他经济体的，我们东亚邻居日本也是如此，他们就更加离谱的，不让实际上早就破产的地产公司倒闭，银行也不加快清理坏账，通过长期低利率用时间换空间，最后时间真的很长，所以我们作为投资人要做好最坏的准备，我们的经济调整期和地产复苏可能还需要1到2年吧。
有朋友问北美的毒品问题，是不是大街上都是丧尸一般的吸毒者，答案是是的，毒品问题一向是北美最大的问题，特别是加拿大，大麻合法化，但也不要过度的夸大，我在温哥华的EAST HASTING街区特地去看了一下，臭气熏天，各种奇形怪状的吸毒者让人不敢看，但在一街之隔的煤气镇确实另外一幅繁荣的景象，游客如织，vancuver政府将吸毒者赶到这几个街区而已，甚至给他们提供了吸毒的便利吧，互不干扰吧。这是北美长久以来的问题，估计也无法解决，自由的代价吧。
最后回到投资的问题，一个是美国的经济是否已经进入衰退，会不会压垮原油价格，会不会带崩美国股市，进而带崩中国市场，这应该是每个投资人都关心的问题。
这些问题是无法回答的，我只能谈一下个人观点，短期的原油价格其实是无法预测的，但目前的原油价格应该是个中长期博弈的平衡位置，我们可以看到疫情之前的原油一个其实一直在50-70左右盘旋，如果考虑到通胀形势，我预期原油价格大概率会在65-85左右盘旋，这和疫情前差不多，当然中间会有很多波折。
第二个问题是美国经济是否进入衰退，回答不了，但我认为即使美国经济进入衰退，也不会压垮我们，因为美国和中国处于经济周期的不同阶段，与其观察美国经济，不如多观察中国的房地产市场和消费市场，如果出现复苏的迹象，基本上本轮的经济回调就会简单，但如果有过多的政策干预，很显然，这个底部会维持更长的时间吧。
