百济神州公布的2024年第二季度财报显示，公司业绩大幅超预期。泽布替尼销售额环比增长超过30%，达到6.37亿美元，预计全年销售额将达到28-31亿美元。替雷利珠单抗销售额也取得增长，达到1.58亿美元，安进等其他产品销售额也增长至1.39亿美元。此外，百济神州的毛利率持续提高，并于第二季度实现盈利。公司还宣布其IRAK4-CADC药物进入临床阶段，正式进军自免领域，有望成为全球领先的IRAK4抑制剂。

🤩 **泽布替尼销售强劲增长**: 百济神州的明星产品泽布替尼在2024年Q2的销售额达到6.37亿美元，环比增长超过30%。这一强劲的增长势头预计将持续，预计全年销售额将达到28-31亿美元。泽布替尼作为一种新型BTK抑制剂，在治疗慢性淋巴细胞白血病、套细胞淋巴瘤等血液肿瘤方面展现出显著疗效，并已获得全球多个国家和地区的批准上市。

📈 **其他产品销售放量**: 除了泽布替尼，百济神州的其他产品也取得了不错的增长。替雷利珠单抗在Q2的销售额达到1.58亿美元，环比增长8.96%，预计未来将随着欧洲和美国市场的放量而进一步增长。安进等其他产品销售额也增长至1.39亿美元，环比增长超过24%。

🚀 **进军自免领域**: 百济神州在2023年12月公布了IRAK4-CADC的专利，并于Q2后迅速进入临床阶段，正式进军自免领域。IRAK4是一个适应症非常广泛的靶点，与多种自免疾病、肿瘤和神经退行性疾病相关。百济神州的IRAK4-CADC有望成为全球领先的IRAK4抑制剂，为患者带来更多治疗选择。

💰 **盈利能力提升**: 百济神州的毛利率持续提高，在Q2达到85%，预计未来将达到87%左右。此外，公司在Q2实现经调整后盈利4800万美元，相当于3亿多人民币，预计将在Q4实现盈亏平衡。

🏆 **未来展望**: 百济神州的业绩表现强劲，预计全年营收将超过38亿美元，约合270亿元人民币。公司在创新药物研发、商业化推广和盈利能力方面都取得了显著进展，未来发展前景值得期待。

来源：雪球App，作者： 一位有理想的夹头，（https://xueqiu.com/6625427821/300265125）

百济神州2024年Q2季报大大超预期。
1、泽布替尼2024年Q2为6.37亿美金，相比Q1的4.89亿美金，环比增速超过30%以上，这个增速非常猛，如果保持这个速度，那么泽布替尼今年保守28-31亿美金左右的销售额。
2、替雷利珠单抗2024Q2销售为1.58亿美金，相比Q1的1.45亿美金，环比增速8.96%，后面还是要看欧洲和美国市场是否放量。
3、安进等其他产品1.39亿美金，相比Q1的1.13亿美金，环比24%以上增长，这个也是很不错的。接下来还有安进的DLL3/CD3双抗上市带来增量。
4、毛利率持续提高，相比Q1提高1个多百分点，到85%，应该未来要到87%左右。
5、很多人诟病百济神州花钱大手大脚，那么Q2经调整后都盈利4800万美金，相当于3亿多美金。那么Q4肯定会实现breakeven。
6、百济神州2023年12月公布了IRAK4-CADC的专利，没有想到Q2后就进入临床阶段，宣布进入自免领域。IRAK4是一个适应症超广的大靶点，比如SLE、类风湿性关节炎、银屑病、黑色素瘤、ABC-DLBCL和帕金森等。目前全球最快的是赛诺菲引进KYMERA的KT-474，在AD和化脓性腺炎进入到临床II期阶段。而国内的领泰生物IRAK4-Protac是首家，全球第二家。相信叠加百济神州的临床速度，百济神州的IRAK4-CADC能进入全球前三的临床阶段。
7、大胆预测一下，全年营收要在38亿美金以上，大约270亿元。@今日话题 @雪球创作者中心 $百济神州(06160)$ $信达生物(01801)$ $康方生物(09926)$