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上篇《房地产是蓄水池嘛？》发布后，有好几个朋友问“那钱呢？地方负债、开发商负债、人民负债，水流到哪里去了？”，这个问题问的很好，今天这篇文章就来回答一下这个问题——“印”出来的水去哪了？
《房地产是蓄水池嘛？》里已经得出过结论——钱是通过债务扩张的形式“印”出来的，所以他当然可以随着借贷关系的结束而毁灭，也就是说，钱是可以消失的！具体怎么得出结论的，不懂的朋友可以去看那篇文章。
有些人说水这么多，但我手里钱怎么这么少？正好刚刚也说了，钱是可以消失的，所以那些“印”出来的水是不是消失了？答案是当然是否定的！没错，钱可以消失，但是钱消失是有前提的，仔细把前面的结论读一遍“他当然可以随着借贷关系的结束而毁灭”，所以钱消失的前提是借贷关系结束了，或者说，借钱的人把债还了，这样钱才可以消失。而借钱的人把债还了这种行为，用专业术语讲就是“去杠杆”，或者叫“信贷收缩”，所以你又可以懂得一个小知识——去杠杆或者信贷收缩可以导致钱变少。
所以要判断钱有没有消失这个问题，我们首先要去判断借贷关系有没有结束，或者说债有没有还掉。那么债还掉了么？
你肯定在新闻、或者抖音、或者研究报告、或者其他杂七杂八的各种地方上看到过类似的东西——“地方债务压力大”、“化债是接下去的重点工作”、“恒大碧桂园暴雷”、 “某科债务兑付压力很大”，“房贷断供”，等等。所以很明显，这个欠的天量的债大部分肯定还没有还，而且还债的压力还非常的大。既然债还没还，所以钱肯定没有消失。而且我可以很负责任的告诉你，每一分债务都对应一分钱，有多少的债务，就有多少的钱。只要借贷关系还在，钱就还在，它一定去了某些地方！那么这些水流向哪了呢？
我们都知道，开发商拿到天量的借款去盖房子了，而地方政府拿着天量的地方债去做各种投资了，比如造桥、修路、高铁站、工业园区、医院、学校等等。所以有人说“钱去哪里了？钱就在你脚下的钢筋水泥里！”，当然这是个玩笑。
无论是盖房子，还是造桥，还是修路，这些都是投资，这里面水的流向都是一样的。以盖房子作为例子来说明，为了方便你理解，我把这个模型也简化下：
开发商把借来的钱拿来盖房子，这些钱总共流向4个地方：税收、工人工资、水泥厂收入（其他原材料也一样，所以只拿水泥来说）、开发商利润（企业利润）；
水泥厂收入又可以流向4个地方：税收、工人工资、煤炭厂收入（水泥原材料之一）、水泥厂利润（企业利润）；
煤炭厂收入又可以流向4个地方，一直循环下去，只要你稍微懂点数学，你会发现开发商借来的钱总共其实就流向了3个地方：税收、工人工资、企业利润；
然后，因为收税是政府的收入，政府的拿到钱后又会去做基建等投资，钱又会花出去，所以实际上，水最终就流向了2个地方：工人工资、企业利润。
但是呢，企业利润可以通过各种形式，各种巧妙的手法，转移到企业家手里，而且往往都是在这么做的，具体就不赘述了。所以企业利润跟老板的钱不是一回事，但很多人往往搞混了。所以你经常能看到，XX企业亏麻了，都快要破产了，但XX企业的老板却很有钱，许老板就是个例子。
所以“水最终就流向了2个地方：工人工资、企业利润”这句话还能再改的更加精确点——水最终就流向了2个地方：工人工资、企业老板。这里的企业老板是一个广义的概念，到底包括哪些，你自己可以去想想。
每一分债务都对应一分钱，有多少的债务，就有多少的钱。只要借贷关系还在，钱就还在，它一定去了某些地方。到底去哪了，现在很清楚了！
说到这里，又可以引申出一个大家非常关心的问题，甚至是很多朋友都非常担心的问题——通胀焦虑
根据自身过去十几年，甚至二十几年的经历，很多70后、80后甚至90后朋友都有通胀焦虑，因为他们亲眼见证过长达十几年的房地产大牛市，亲身经历过自己手中的钱因为没买房而遭受贬值，这个沉痛的教训记忆犹新！在加上一些自媒体不停的给你灌输M2增长有多快，不停的给你灌输货币超发，所以他们害怕钱贬值，非常害怕，非常担心，所以一直在孜孜不倦地寻找能抗通胀的投资。
但是真的需要这么担心吗？你仔细想想，这几年通胀了么？房价涨了？还是汽车涨价了？相反，都不是，他们都跌了！另外，再给你看一个衡量物价的指标：消费者物价指数（CPI）。这两年CPI都在低位徘徊，甚至很多月份是负的。
货币超发这么多，水流出来这么多。为啥不需要担心通胀呢？原因很简单，刚刚其实已经解释了大部分了。
天量的水流向了哪里？流向了：工人工资、企业老板。我们都知道，打工的人没多少钱，一个月几千块的房贷都够他们嗷嗷叫了。所以，绝大部分钱都在少部分人手里。那么这些钱去哪了呢？一部分流到外面去了，有的甚至人都出去了；一部分在那里存着，为什么要存着，因为现在资产荒，他没东西可以投资啊。现在实体企业不好做，东西造出来卖不出去，股市也在3000点徘徊，你叫他把钱投到哪里去，所以只能存着。有人说，让他们消费啊，他们的消费早就饱和了！你能想到的消费他们都已经消费了，难道你要他们一个人一餐饭吃100个汉堡么？你要他们一个人24小时都在做SPA么？
所以他们的水要么就是出去了，要么就是存着不动，所以他们的水是死水，不会流通的！所以真正可以在市面上流通的水是不多的，就像你看到的那样，房子跌的、汽车跌的、很多家电也是越来越便宜的，CPI也在低位徘徊，所以你怎么可以去担心通胀呢？
讲到这里，希望你的内心少一份通胀焦虑！安安心心的过好生活！
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