东兴证券研报指出，牧原股份上半年业绩扭亏为盈，成本优势助推全年盈利释放，维持“强烈推荐”评级。公司作为生猪龙头企业，拥有核心成本优势，养殖完全成本持续下行，预计全年生猪出栏区间为6,600-7,200万头，销量维持稳健增长。随着猪价上涨和成本优化，公司生猪养殖业务量利齐升，业绩实现扭亏为盈。

🐷 **成本优势显著，盈利能力持续提升:** 牧原股份作为生猪行业龙头企业，其核心竞争力在于成本优势。公司养殖完全成本持续下行，24年6月已接近14 元/kg，相比23年平均成本15元/kg 的完全成本下降1元/kg左右，其中饲料成本下行贡献占4成，自身养殖成绩提升和费用优化占6成。成本优势的持续释放，将推动公司盈利能力持续提升。

📈 **猪价上涨与成本优化，业绩实现扭亏为盈:** 2024年上半年，猪价上涨与公司成本优化共同作用，使得公司生猪养殖业务量利齐升，业绩实现扭亏为盈。东兴证券预计随着公司养殖成绩的持续提升，公司养殖完全成本有望在下半年继续下降。

💰 **未来展望：业绩持续兑现，维持“强烈推荐”评级:** 东兴证券认为，供给端收缩逐步传导至商品猪供应，叠加下半年消费旺季需求边际改善，猪价有望在下半年维持震荡走高的趋势，公司全年业绩将持续兑现。基于此，该行维持对牧原股份的“强烈推荐”评级。

📊 **产能稳健增长，销量维持增长:** 截至2024年6月末，公司能繁母猪存栏为330.9万头，生猪养殖产能8048万头，预计全年生猪出栏区间为6,600-7,200万头，销量维持稳健增长。

格隆汇8月7日｜东兴证券研报指出，牧原股份(002714.SZ)上半年业绩扭亏为盈，成本助推全年盈利释放，维持“强烈推荐”评级。看好公司作为生猪龙头企业的核心成本优势，公司业绩有望随猪周期回暖持续改善。截至2024年6月末，公司能繁母猪存栏为330.9万头，生猪养殖产能8048万头，预计全年生猪出栏区间为6,600-7,200万头，销量维持稳健增长。公司养殖完全成本持续下行，24年6月已接近14 元/kg，相比23年平均成本15元/kg 的完全成本下降1元/kg左右，其中饲料成本下行贡献占4成，自身养殖成绩提升和费用优化占6成。猪价上涨与成本优化下，公司生猪养殖业务量利齐升，业绩实现扭亏为盈。该行预计随着公司养殖成绩的持续提升，公司养殖完全成本有望在下半年继续下降。认为供给端收缩逐步传导至商品猪供应，叠加下半年消费旺季需求边际改善，猪价有望在下半年维持震荡走高的趋势，公司全年业绩将持续兑现。