文章分析了四家基金公司管理的四只跟踪日经225指数的QDII基金在近期日本股市大幅波动期间的净值表现，发现易方达和华夏基金在日经225指数大幅下跌和反弹过程中，分别进行了斩仓和补仓操作，导致净值与指数估值存在偏差。文章还对比了四家基金公司跟踪日经225指数的力度，指出易方达和华夏基金在跟踪指数方面存在差异，其中易方达更倾向于积极操作，而华夏基金则更注重炒作溢价。

🤔 易方达和华夏基金在日经225指数大幅下跌和反弹过程中，分别进行了斩仓和补仓操作，导致净值与指数估值存在偏差。8月5日，日经225指数大幅下跌，易方达基金的净值比估值少跌了3.75%，表明基金经理在跌势中进行了斩仓操作。8月6日，日经225指数反弹，易方达基金的净值比估值少涨了5.89%，说明基金经理在反弹中进行了补仓操作。华夏基金的日经225指数基金也表现出类似的现象。

🧐 文章比较了四家基金公司跟踪日经225指数的力度，发现易方达和华夏基金在跟踪指数方面存在差异。易方达基金的净值与指数估值偏差较大，表明其更倾向于积极操作，进行斩仓和补仓，以追求更高的收益。而华夏基金的净值与指数估值偏差较小，表明其更注重跟踪指数，保持与指数一致的走势，避免出现较大偏差。

📊 从历史估值看，华夏基金跟踪日经225指数的力度大大不如易方达，但是它炒作溢价的能力倒是高于易方达不少。华安基金跟踪日经225指数的力度介于易方达和华夏之间。工银瑞信基金是四只日经225指数QDII中跟踪指数最兢兢业业的，其净值与指数估值偏差最小。

👀 文章还提到了华安基金和工银瑞信基金的净值表现，华安基金的净值表现与华夏基金类似，而工银瑞信基金则表现出最稳定的跟踪指数能力。

来源：雪球App，作者： woody1234，（https://xueqiu.com/2244868365/300158766）

今天早上A股开盘后，@二中投机教师 问我$日经225ETF易方达(SH513000)$ 显示的大折价是不是有误，我平时不操作这几个跟踪日经225指数的QDII基金，也很少看它们的估值，自然被问得一脸懵。不过当时我看到了在日本股市最多时跌15%、收盘跌12%的8月5日，易方达操盘的基金比估值少跌了3.75%，大概猜到了这是基金经理大跌途中斩仓了。果然，8月6日日股收盘涨了10%，净值出来后，易方达的基金比估值少涨了5.89%，这是看到反弹后补仓了。除了这两天外，平时的净值跟指数符合程度都还不差。

无独有偶，从净值看 $日经ETF(SH513520)$ 干了同样的事情。从历史估值看，华夏基金跟踪日经225指数的力度大大不如易方达，但是它炒作溢价的能力倒是高于易方达不少。

$日经225ETF(SH513880)$ 看上去在5日没斩仓，但是6日的净值也比按指数估算的少了2.3%，不知道为什么。从历史估值看，华安基金跟踪日经225指数的力度介于易方达和华夏之间。

SZ159866 这两天的变动跟华安基金类似，从历史看，工银瑞信基金是四只日经225指数QDII中跟踪指数最兢兢业业的。