来源：雪球App，作者： 水弱为道，（https://xueqiu.com/8249032114/300161486）
$科大讯飞(SZ002230)$ 谈谈讯飞的教育如果今天讯飞的闪崩是因为教育教辅政策修改的缘故，那可真是滑稽，是无脑无厘头的担心造成的。
学习机市场渗透率目前还很低，2亿K12学生使用学习机的才多少？即使课外教辅完全恢复到几年前的样子（事实上不可能），学习机的增长趋势也不可阻挡。这是因为家长们已经越来越接受了学习机这个产品，尤其是随着大模型技术带来的产品能力提升，学习机的渗透率会越来越高。今年暑期学习机的销售情况火爆（不仅仅是讯飞学习机），还不能说明趋势吗？现在讯飞学习机的T30Ultur，T20Pro，S30三个型号，极其火爆，经常断货。去年讯飞学习机营收十几个亿，今年会到二十几个亿，明年会到四十几个亿，这是确定性非常强的。也就是说两年增加30个亿。
教育的TOG营收，去年就已经在下降了。去年在学习机翻倍增长情况下，教育赛道的营收是负增长的，就是因为TOG去年就负增长了。今年TOG仍然会是负增长，但整体会有20%以上的增长。原因何在？
除了学习机，快速增长的还有智慧黑板，以及9月份开始销售的阅卷机以及课后服务中的科学，信息，心理健康产品等，还有即将推出的个性化学习手册2.0版本（作业本）。
我们来简单算一笔账。去年教育营收是60亿。明年学习机增加30亿。阅卷机+黑板会增加30亿（全国有400万间课堂，电子产品五年更新周期，也就是黑板每年有80个班级需要更换，保守期间讯飞按10万个班级测算1/8就是十几亿。初高中6万所学校，18万个年级，阅卷机+阅卷平台每个年级是25万元，明年按推广5000个年级测算也是十几亿）。课后服务（明年增长10亿营收）+考试（明年增长5亿左右）+个册（明年增长2亿左右）+教师备课助手等其他教育产品的增长，在抵消掉因材施教TOG方面的减少外，明年会比去年增加10亿左右（具体的就不在这里写了）。累计就是60+30+30+10=130亿。
讯飞的教育赛道，是最确定性的量大面广的大模型红利率先受益赛道。今天居然被砸盘，真是怪乎哉！又看到不少人在雪球上胡说八道，真是一个乱字了得！
我断言：后年讯飞的教育营收会翻倍，达到260亿。这是大趋势下的确定性的发展。居然如此明朗的发展趋势，也会被砸盘，真是脑子被驴踢了！
