星展报告称恒生银行上半年业绩大致符合预期，不良贷款比率上升，CET - 1比率下降，星展维持对其‘持有’评级并下调目标价，同时提到恒生香港商业地产贷款抵押品状况稳健，预期不会产生过多额外信用损失费用，但提高了股本成本假设。

🎯恒生银行上半年业绩情况，不良贷款比率升至5.32%，较去年底的2.83%有所上升，反映出资产质素方面的变化。

💡CET - 1比率由2023财年末的约18.1%降至16.6%，原因包括在香港商业地产资产质素恶化后保守地确认监管储备，这增加了市场对恒生资本状况能否支持进一步股份回购的疑虑。

📈星展对恒生维持‘持有’评级，目标价从97港元降至90港元。2024至2026年盈利假设大致维持不变，因恒生香港商业地产贷款的抵押品状况稳健，预计不会产生大量额外预期信用损失费用，但股本成本假设提高以反映市场对香港商业地产资产质素的关注。

格隆汇8月6日｜星展发表报告指，恒生银行上半年业绩大致符合预期，关注资产质素和资本状况。报告指，恒生的不良贷款比率升至5.32%，相对去年底为2.83%；CET-1比率由2023财年末约18.1%下降至16.6%，部分原因是在香港商业地产资产质素恶化后，保守地确认监管储备，并增加市场对恒生资本状况能否支持进一步股份回购的疑虑。星展维持对恒生“持有”评级，目标价由97港元降至90港元。2024至2026年盈利假设大致维持不变，原因是恒生香港商业地产贷款的抵押品状况稳健，预期不会产生太多额外预期信用损失(ECL)费用。但对其股本成本的假设提高，以反映市场关注香港商业地产资产质素的影响。