开年以来传媒Q1受主线AI影响上涨，Q2进入业绩期后TMT整体筹码回调，传媒指数已回调至2月位置附近。近期传媒行业利好催化多，如游戏指数大涨，国务院也出台促进服务消费高质量发展的意见。

🧐开年以来，传媒Q1在Sora映射下，因主线AI的带动而上涨。然而，Q2进入业绩期后，TMT整体筹码回调充分，传媒指数更是回调至2月位置水平线附近，市场情况较为复杂。

🎉近期传媒行业在应用端和政策端利好不断。在应用端，昨日游戏（申万指数）大涨冲高至4.22%；在政策端，国务院出台意见，提到挖掘基础型消费潜力，激发改善型消费活力，对文化娱乐消费也有相应支持。

📋就文化娱乐消费而言，国务院意见中指出要扩大文化演出市场供给，提高审批效率，增加演出场次，同时丰富影片供给，这些举措将为传媒行业带来新的发展机遇。

观点：开年以来，传媒Q1在Sora映射下所带来的主线AI的上涨，Q2进入业绩期后TMT整体筹码回调充分，尤其传媒指数整体已回调至2月位置水平线附近。近期传媒行业在应用端和政策端（游戏版号、消费促进）等利好催化较多，昨日游戏（申万指数）大涨冲高至4.22%。建议持续关注传媒下游应用端落地情况与利好政策出台。 政策：8月3日，国务院关于促进服务消费高质量发展的意见提到，要挖掘基础型消费潜力，要激发改善型消费活力。就文化娱乐消费而言，扩大文化演出市场供给，提高审批效率，增加演出场次。丰富影片供给，支持