2024年上半年红利风格表现较好，但7月出现明显回撤，部分行业基本面下行。8月市场预计震荡加剧，利率或下行，黄金继续看多，地产供需压力持平，海外市场活跃。风格方面，成长板块缺乏资产，价值板块偏拥挤，红利风格或继续，小盘股或有反弹机会，下半年整体看好大盘。行业方面推荐交通运输和电子板块。

🤔 7月红利超额回撤原因：一方面是PE风格调整，另一方面是部分行业基本面下行。

📈 8月市场展望：权益市场预计震荡加剧，利率或下行9BP至2.06%，黄金继续看多，地产供需压力与上月持平，海外市场活跃。

💡 风格展望：成长板块缺乏资产，价值板块偏拥挤，红利风格或继续，8月小盘股或有反弹机会，下半年整体看好大盘。

🚀 行业推荐：交通运输板块20%，电子板块1

?2024年上半年红利风格表现较好,但是7月红利出现明显回撤。个别行业基本面下行。归因结果显示7月红利超额回撤一方面来自PE风格的调整,另一方面来自个别行业基本面下行的影响。 ?权益:工业景气度下行,八月震荡或加剧。利率:8月10Y国债利率或下行9BP至2.06%。黄金:继续坚定看多。地产:供需负增指标幅度收窄,压力与上月持平。海外:内资外资流入共振,印度市场再创新高。 ?风格:成长缺资产,价值偏拥挤,红利或继续;8月小盘或有机会,下半年整体看好大盘。 ?行业:推荐交通运输20%、电子1