苹果 (AAPL.US)全球金融市场上演“黑色星期一”。风险资产剧烈波动，日本、韩国股市齐齐暴跌，多个指数触发了熔断机制，一度暂停交易。美股盘前亦走势凶险，今夜注定不眠。
全球市场全线暴跌，“恐慌指数”连续飙升
具体来看，日本股市早盘即触发东证指数期货熔断规则，这也是自2014年3月日本衍生品市场整合来的首次熔断。日经225 (.N225.JP)指数盘中暴跌逾13%，最终收跌4451.28点，跌幅12.4%，创下了最近34年来最大单日跌幅，粗暴抹平今年来的全部涨幅。同时，日本东证指数TOPIX指数 (.TOPIX.JP)也大跌超12%。
韩国股市方面，韩国综合指数 (.KOSPI.KR)盘中跌幅超过10%，最终收跌8.77%，盘中触发熔断。韩国KOSDAQ指数盘中跌幅则超过13%，盘中同样触发熔断。此外，新加坡、中国台湾地区股市也表现萎靡，台湾加权指数跌幅超过8%。
除了亚太股市外，美股主要股指期货也首当其冲，$纳斯达克100指数 (.NDX.US)$期货跌幅一度扩大至5.8%，现跌幅收窄至4.49%；$标普500指数 (.SPX.US)$期货一度跌超3%，现跌幅收窄至约3%。
近期对AI技术应用前景的悲观预期引发了科技巨头们的抛售潮，部分科技股业绩不及预期，也进一步加深市场恐慌情绪。大型科技巨头盘前齐挫，英伟达 (NVDA.US)跌超9%，苹果 (AAPL.US)、博通 (AVGO.US)跌超8%，特斯拉 (TSLA.US)、台积电 (TSM.US)跌超7%，美股市场今夜注定将迎接剧烈波动。
7月非农数据大爆冷门，加剧了市场对美国经济“硬着陆”的担忧，有“恐慌指数”之称的标普500VIX指数期货$标普500波动率指数 (.VIX.US)$近几个交易日来连续飙升。截至发稿，VIX指数暴涨近120%至51.29点。
加密货币市场也承受着全球市场避险情绪压力，同样未能幸免。比特币 (BTC.CC)价格自4日晚间开始震荡下行，今日一度跌破49000美元关口；据coinglass数据显示。近24小时内，全市场共有超27万人爆仓，爆仓总金额超10亿美元。
随着全球经济前景的不确定性加剧，各类风险资产面临的考验愈发严峻。
经济数据疲软引发衰退担忧
中东局势升级扰动全球市场之际，近期一系列疲软数据也加速引发市场对于美国经济衰退的担忧：
美国7月ISM制造业PMI录得46.8，萎缩幅度创八个月最大
美国上周初请失业金人数增加1.4万至24.9万人，创近一年新高
7月的非农就业人数增加了11.4万人，但这一数字远低于预期的17.5万人
美国2024年7月的失业率上升至4.3%，这创下了自2021年10月以来的新高，高于之前的4.1%
但议息会议上美联储如期宣布按兵不动，投资者对于后市发展愈发悲观，随之7月非农数据大爆冷门，引发市场对美国经济“硬着陆”担忧，最终导致了猛烈的抛售潮。
雪上加霜，股神巴菲特披露的最新一季的财报更是让市场恐慌情绪直线飙升——$伯克希尔-B (BRK.B.US)$二季度将其持有的股份从一季度的7.89亿股大幅削减至约4亿股，持股市值约为842亿美元，较一季度末的1743亿美元大幅缩水。与此同时，伯克希尔二季度的现金储备飙升至2770亿美元。
此外，巴菲特近期还连续大量抛售其“二号持仓”美国银行 (BAC.US)，在7月30日至8月1日期间，伯克希尔出售1922万股美国银行股票，套现7.79亿美元。
连续的抛售大动作不禁引发市场猜测，巴菲特是否也认为当前美股市场暗含风险。甚至有市场观点解读为其对美国经济前景预期相当悲观——毕竟伯克希尔在找不到可以以合理价格买入的整体业务或个股时，往往会让现金堆积起来。
而以史为鉴，美联储降息前后往往是美股大跌的开始，从1998年、2000年、2007年到2019年，美联储的降息前后都伴随着美股的显著回调。
在衰退预期升温的背景下，以下传统避险板块具有相对较强的投资价值：
必需消费品：这类必需产品可谓在经济下行时期需求相对稳定，其中包括食品、饮料、家庭用品等。
医疗保健：医疗保健板块因其与经济周期关联度较低，在经济衰退期间的股价表现通常跑赢大盘。
公用事业：公用事业公司提供电力、天然气和水等基本服务，需求弹性较小，因此在经济不确定性时具有一定程度的防御性。
贵金属：贵金属如黄金，因其传统意义上的避险属性，在经济不确定时期往往表现较好。
高股息：拥有稳定的自由现金流和较高股息收益率的公司，通常在市场波动时能为投资者提供相对稳定的回报。
中金通过复盘美国历史上18次衰退后表示，从时间维度看，衰退初期避险资产最好、风险资产和成长股跌幅较大；随着时间推移，美股逐步修复，到了尾声股票资产特别是成长股弹性最大，需求推动的大宗商品和新兴市场就已经开始预期经济的见底修复。
图表：日常消费及防御板块在美股回撤期间跌幅普遍较小，符合防御板块的特征；但房地产、金融服务、媒体、公用事业、保险等板块在深度衰退期间跌幅更为剧烈。
降息风暴一触即发！华尔街大行火速调整降息剧本
在数据显示美国7月就业增长超预期放缓、失业率意外上升并触发萨姆规则之后，市场的降息预期火速升温。根据CME的美联储观察工具，目前美联储9月降息50个基点的可能性超过97.5%，市场已完全定级9月降息50基点的可能性。
各大行也火速修改降息剧本，整理后对比来看：
高盛：将今年美联储降息25基点的预期增加到三次，不排除9月降息50个基点。
花旗：美联储将在9、11、12月分别降息50/50/25个基点，此前预期均为25个基点。
巴克莱：在对美联储今年决策的预测中增加了第三次降息，幅度为25基点。
美国银行：预计美联储将在9月份开始降息25个基点，而之前的预期为12月份。
摩根大通：美联储料将在9月和11月各降息50个基点，此后每次会议均降息25个基点。
道明证券：预计美联储将在2024年内累计降息75个基点，分三次进行，每次25个基点。
值得注意的是，有不少激进分析认为，在衰退不确定性加剧情况下，美联储可能意外紧急降息，交易员甚至认为美联储一周内紧急降息25个基点的可能性为60%。
摩根大通经济学家将其对美联储预测的观点改为在9月和11月政策会议上各降息50个基点。他们还认为，美联储存在会议间进行紧急降息的可能性，有“强有力的理由”在计划的9月18日政策公告之前就采取行动。
牛友们，
您认为美国经济衰退是否开启？
您将会有怎样的应对策略呢？
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