7月份需求仍未见明显好转，需求端仍较难判断，当前估值水位来看，高频跟踪已经不再是核心的交易点。建议从供给出发，寻找超跌个股机会，关注行业过去3年没有太多的资本开支，未来预期也将平稳，行业格局改善，渗透率仍有空间。

🤔 7月份的需求仍未见明显好转，需求端仍较难判断，且从当前的估值水位来看，高频跟踪已经不再是核心的交易点，很多公司已经出现中长期配置价值。

📈 我们建议从供给端出发寻找超跌个股机会，主要关注以下几个方面：一是行业过去3年没有太多的资本开支，未来预期也将平稳；二是行业格局改善；三是渗透率仍有空间。

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1、弱化高频，关注行业供给端逻辑。从高频数据跟踪来看，7月份需求仍未见明显好转，需求端仍较难判断，且从当前估值水位来看，高频跟踪已经不再是核心的交易点，很多公司已经出现中长期配置价值，建议从中长期的产业趋势、公司的竞争能力出发，寻找超跌个股机会。我们建议从供给出发，一是行业过去3年没有太多的资本开支，未来预期也将平稳，二是行业格局改善，三是渗透率仍有空间。通过筛选，我们推荐：传统饮料（康统、露露），乳制品（伊利、蒙牛），以及细分龙头（安琪、天味、西麦）。 2、情绪边际有望改善，顺周期板块加大关注