北美云厂商2024Q2季报显示资本开支快速增长，对未来指引乐观。英伟达人工智能芯片因设计缺陷推迟，Blackwell大量生产或延至明年Q1，但B卡延迟对总需求无影响，光模块订单需求为相关公司业绩增长提供基础。美股科技股和A股算力股近期波动受多种因素影响，长期看AI发展趋势好，投资价值佳。

北美四家云厂商2024Q2资本开支总计528.52亿美元，同比增长57.76%，环比增长19.33%，显示其保持快速增长态势，对算力板块展望积极。

英伟达即将推出的人工智能芯片因设计缺陷将推迟三个月或更长时间，Blackwell大量生产或延迟至明年Q1，但此情况对总需求未产生影响。

目前1.6T光模块未出现延迟情况，800G光模块订单需求将为明年相关公司业绩增长奠定坚实基础，表明光模块市场的良好前景。

北美云厂商2024Q2季报披露完毕，整体看资本开支仍保持快速增长，且对未来指引乐观。2024Q2，北美四家云厂商的资本开支总计分别为528.52亿美元，同比增长57.76%，环比增长19.33%。对于算力板块我们后续展望仍保持积极。根据报道，英伟达即将推出的人工智能芯片将因设计缺陷而推迟三个月或更长时间，Blackwell大量生产或延迟至明年Q1。我们认为，B卡延迟对于总需求来讲并没有影响，目前1.6T光模块也没有出现延迟的情况，同时800G光模块订单需求将为明年相关公司业绩增长提供坚实基础。美股科技股和A股算力股近期波动较大，更多是受到复杂的宏观经济、资金交易、国际环境变化等因素影响，非基本面引起的股价调整只是短期内的波动，长期看AI发展趋势性强，具备较好的投资价值。