作者认为英伟达是周期股，半导体如同新能源，供需变化难测。科技巨头因怕错过AI红利而大量购入芯片订单，若未来用不掉，投入的资本开支无法带来足够收入增量，英伟达将被戴维斯双杀。

🎯半导体被作者视为周期股，屯芯片与屯锂矿类似，供需变化难以预测和捕捉，这是英伟达被看空的一个重要原因。

🚀科技巨头为怕错过AI红利，疯狂吃入芯片订单，这种恐惧、贪婪和对竞争对手的嫉妒，导致他们可能非理性地overstock芯片。

💸若未来芯片用不掉，大量的资本开支投入后收入增量不大，企业就会开始收缩，英伟达迟早会面临戴维斯双杀。

来源：雪球App，作者： 陈达美股投资，（https://xueqiu.com/9598793634/299728499）

$英伟达(NVDA)$
大家知道在这个估值上面我一直是看空达子的。无论你再怎么给我洗脑，都改变不了半导体是一个周期股的事实，屯芯片跟屯锂矿有什么本质区别？新能源当年也是吹锂矿已经超脱于周期之外，结果呢，看看天齐。宁德时代，一样的道理。供需变化如风云诡谲一般强烈且幻化，难以预测与捕捉的，都是周期股。现在科技巨头都跟炒股炒红眼的追涨狂魔们一样，吃入芯片的订单，无非就是怕错过AI的红利嘛，这种恐惧、贪婪，尤其是对竞争对手的嫉妒，会让他们非理性地overstock 太多的芯片，未来用不掉，那么多的资本开支投入下去，你的收入增量不大，你就会开始收缩，这是迟早的事情。
道理就是这么简单。达子迟早是要被戴维斯双杀的。应该也不会太迟。