招商证券发布研报，对百威亚太2024财年净利润预期下调，认为其今年7月表现疲软，即使8月表现强劲，也难以扭转中国市场营收增长趋势。虽然韩国市场表现有所改善，但对整体业绩影响有限。下半年业绩风险仍然偏向下行，预计2024财年净利润将低于市场预测约14%。

🤔 招商证券认为百威亚太今年7月表现疲软，即使8月表现强劲，也难以扭转中国市场营收增长趋势。

📈 虽然韩国市场表现有所改善，但由于亚太东部对百威亚太EBITDA的贡献仅为高双位数，对推动业绩转变影响不大。

📉 招商证券预计百威亚太2024财年净利润将低于市场预测约14%，下半年业绩风险仍然偏向下行，容易受到中国旺季销售可能回落的影响。

📉 招商证券将百威亚太2024至2026财年的收入预测下调8%至20%，毛利预测下调7%至19%，净利润预测下调约21%至30%，并同时将其目标价下调至10.1港元，评级相应下调至“中性”。

格隆汇8月2日｜招商证券发表研报指，鉴于百威亚太今年7月表现较预期疲弱，即使今年8月的表现异常强劲，似乎仍不足以使中国市场营收增长转正。该行亦留意到，百威亚太在韩国市场表现有明显的好转，日本市场竞争对手的拖累和价格上涨已经过去。不过，由于亚太东部对百威亚太EBITDA的贡献仅为高双位数，对推动业绩转变影响不大。下半年业绩风险仍然偏向下行，并且容易受到中国旺季销售可能回落的影响，故预计百威亚太2024财年的净利润将低于市场预测约14%。招商证券亦将百威亚太2024至2026财年的收入预测下调8%至20%；毛利预测下调7%至19%；净利润预测下调约21%至30%，并同时将其目标价下调至10.1港元，评级相应下调至“中性”。