高通2024财年第三财季收入超预期，主要得益于物联网及汽车晶片销售增长。第四财季收入指引也超预期，因苹果表现强劲及季内多出一周。但该行认为手机升级周期需时一年才会因边缘人工智能出现。该行上调高通2024财年预测，维持2025及2026财年预测，重申‘中性’评级及目标价。

📈高通2024财年第三财季收入按季持平，为93.9亿美元，高于市场及花旗预期，物联网及汽车晶片销售的提高是主要原因。

💪包括股权激励成本在内的毛利率为55.9%，符合市场预期。每股盈利1.93美元，高于市场及花旗预期。

🎯高通对2024财年第四季收入指引为99亿美元，按季增长5%，超过市场及花旗预期，原因包括苹果的强劲表现及季内多出一周。集团对第四财季的每股盈利预测也较高。

🤔花旗认为在缺乏“杀手级应用程式”下，由边缘人工智能推动的手机升级周期至少还需一年才会出现。

格隆汇8月2日｜花旗发表报告指出，高通2024财年第三财季收入按季持平，报93.9亿美元，高过市场及该行预期的92亿与92.5亿美元，主要由于物联网(IoT)及汽车晶片销售提高。包括股权激励成本在内的毛利率为55.9%，符合市场预期，但低于该行预期的56.5%；每股盈利1.93美元，高于市场及该行预期。高通对2024财年第四季收入指引为99亿美元，按季增长5%，超过市场预期及该行预期的97.5亿美元水平，主要由于苹果的强劲表现，以及季内多出一周的时间。集团对第四财季的每股盈利(包括股权激励成本)预测为2.11美元，较市场及该行预期的1.98与2.04美元为高。该行认为，虽然高通的业绩及指引良好，但在缺乏“杀手级应用程式”下，相信由边缘人工智能所推动的手机升级周期至少还需时一年才会出现。该行对高通2024财年的收入及盈利预测，由原来的383亿与8.1美元，上调至386亿与8.27美元。维持对公司2025及2026财年收入及每股盈利预测在410亿与9.29美元，及415亿与9.43美元。该行重申对高通“中性”评级，目标价为200美元。