6月PMI数据显示，中国制造业仍处于收缩区间，但电气设备板块却展现出积极态势。受全球新能源及电网升级改造需求带动，电气设备出口保持乐观，国内特高压建设加速，预计整体需求向好。虽然大宗商品价格下行对设备价格形成压力，但也降低了生产成本，企业利润或将修复。

🤔 6月PMI数据显示，中国制造业仍处于收缩区间，传统制造业进入季节性淡季，企业生产意愿下降，导致被动累库，产销不畅。

📈 全球范围内新能源及电网升级改造需求带动电气设备进入需求上行周期，出口保持乐观，国内电网建设尤其是特高压建设迎来加速期，电气设备需求预计整体向好。

📉 大宗商品价格下行，对电气设备价格形成一定压力，但也降低了电气设备生产成本，企业利润后续或有所修复。

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6月PMI仍处于收缩区间，传统制造业进入季节性淡季，企业生产意愿下降，导致被动累库，产销不畅；PPI同比降幅有所收窄，下降趋势有所缓和,显示出一定的积极变化。需求方面，未来外部环境存在不稳定性，但是全球范围内新能源及电网升级改造需求带动电气设备进入需求上行周期，出口保持乐观，国内电网建设尤其是特高压建设迎来加速期，电气设备需求预计整体向好。成本端，大宗商品价格下行，对电气设备价格形成一定压力，同时也降低了电气设备生产成本，企业利润后续或有所修复。电力设备板块估值偏低局面或得到修复。建议关注电气设备板块龙头企业。