🎤鲍威尔在会议上未明确给出9月降息指引，但公告中删除了‘依旧高度关注通胀风险’，新增‘关注就业和物价双重使命均面临的风险’，开始更强调就业市场，这使市场对今年连续降息的预期进一步确信。

📄美国ADP研究机构报告显示，7月ADP就业人数增加12.2万人，低于预期和前值的15万人，为2月份以来最低水平，这让市场相信就业市场持续降温将刺激美联储连续降息。

💡综合来看，鲍威尔的言论和就业数据的表现，使得市场对美联储降息的预期产生了变化，就业市场的状况成为影响美联储决策的一个重要因素。

1、【鲍威尔“嘴硬”不给9月降息指引 】这次会议上鲍威尔有些让市场“失望”：并没有明确给出9月份降息的指引，但是在公告中删除了“依旧高度关注通胀风险”，新增“关注就业和物价双重使命均面临的风险”——开始转向“更强调”就业市场。

 点评：这反而给了市场更强劲信心：会议之后，市场从100%“确定”今年降息2次，进一步“确信”今年将连续降息3次。

2、【小非农意外“爆冷”】7月31日周三，美国ADP研究机构公布报告显示，美国7月ADP就业人数增加12.2万人，低于预期和前值的15万人，同时为2月份以来最低水平。

点评：现在市场相信，如果就业市场持续降温，将刺激美联储连续降息。