来源：雪球App，作者： 龙言猫语，（https://xueqiu.com/6313802375/299459526）
声明：简要总结，细节数字不保证准确，毕竟也就临时听了一下
风光弃电率和电价：
风电5.5%左右(电价降低6.4%），光伏6%（电价降低 -9.77%）
怎么解决弃电
1.加大消纳资源的建设 2.原则上弃电比例不高于10%，我们努力按此经营
煤电碳排放政策导致的资本开支、经济效益
政策目标是希望煤电碳排放降低50%到燃气机组的水平。发改委在征求意见，比如补贴。公司每个技术都储备了，准备试试看再说是否大范围推广。
入炉标煤单价
Q1 整体1038.25 煤978 燃气2322.6 ；Q2 整体977.7 煤933.6 燃气1680 总体降低10%
Q2比Q1煤耗增加20g
年度、月度、现货比例
煤机电价H1 483（-2.7%） 年度长协价 452（67.2%）， 月长协价432 ；现货比例5-6% （在5省中参与山西山东甘肃广东）452.89
机组延寿问题
51台，其中燃煤49台。这些机组都是在 25年以上，目前+获批17台，正在开展的11台 已延寿机组在发电和效率方面和正常的没区别，根据不同省份政策差异，延寿5年/10年。延寿没有额外资本开支只有一些评估费用。这边说了一大堆具体是啥机组我也记不住。
电价预测
因为现在有容量电价，所以电价和电量相关，目标是各地电价平稳（除非煤价大幅下降）。在没容量电价政策之前，Q4大于Q3，现在因为没历史数据不好预测。
如何平衡新能源开支，比如年初预计的10GW如何推行
政策上半年以来发生了变化，正在密切跟踪。按公司收益率标准看，新增项目的收益率基本稳定。目前新能源和电价政策国家的还没出台，省市配套也没出台，因此公司目前新能源建设目标没变化。下一步根据新能源市场化和电价的改革措施，已经准备：1.跟进政策，目前影响较大的主要是西北，和我们公司新能源布局有一定差异；2.坚持新能源投资的标准不降低，以质量和效益为限；3.优化新能源布局，近期优先选择资源好、具备电网接入条件的地区建设风光；4.如果智能调度增加利益，减少消纳造成的损失；5.与电网公司沟通，协调消纳，降低风险
水电大发挤压电量如何保火电效益
1,容量电价；2.煤机是最经济和最便捷的调节能源，从市场获取收益；3.供需紧张时候例如度夏度冬，获取较高收益
Q2研发和管理费用提升
2季度科研项目进行实施阶段所以有提升
大士能源
200万千瓦机组里煤电7%气电93%比例。22年开始天然气供应不稳，所以电紧缺有超额收益。2023Q3开始新加坡政策和市场环境发生变化，电力批发市场最高限价政策+提供备用天然气，所以收益开始稳定。
容量电价平摊
Q1 2.44分/度，Q2 2.86分/度， H1 2.58分/度
绿电交易情况
风电参与交易 35.07% 光32.3%，一共22亿千瓦时 比煤机溢价5分钱
煤机亏损面
煤机71个厂，亏损20个，28%
减值
30万以下的小机组更有减值的可能性（政策，关停，备用），每个季度末进行评估和判断，23年Q3 Q4分别做了减值，套话很多，意思是煤机有利润，但是毕竟也有亏损的，所以今年估计也是Q3,Q4减
碳排放履约压力
国家出条例了，处罚力度更大了。新一轮履约期的政策已经在征求意见，相比之前在收紧，电力行业缺口在增大，2023年2500吨，2024年5000万吨左右。配额方案改成了1年1履约。 今年开始正式交易，履约机构等都健全了。预计年内启动条件具备 CCER。火电企业压力较大，公司履约成本随着碳价上涨有压力。
分红
现金分红不少于50%
