来源：雪球App，作者： 铁观音乐乐，（https://xueqiu.com/7415020624/299388480）
7月移仓换股后，新选标的股票市价暴跌，到昨日收市统计月跌幅达到惊人的32.14%。近日也看到不少雪友对我重仓持有的担心和评判。
对此股的买入我现在审视下来，认为初衷是对的。当初考虑的是符合价值投资原则，达到了我的操作模式的买入条件。
现在的情况是，我十多年来一直只做银行股，己经对其股性了解的非常清楚，所以总是顺风顺水。
现在转投消费类股票（服装家饰业），又是民营企业，与过去所投的大盘蓝筹国有控股银行有太多的差异与不同。继续套用了过去的估值指标，安全边际设定的就显得明显宽松了，这是一个失误应当改进。
今天早晨有一个论坛应答贴于下，简单阐明了我的观点，即只要是价值投资，我就会有信心继续持有并逢低加仓。
那么现在买了海澜之家（600398）是不是价值投资？从我当前的分析研究看依然得到的是确定的判定。只不过发现了个新问题，这是一个典型的强庄控盘股票，其股价走势以过去的情况看，并不跟公司业绩效益相关联，股价暴跌暴涨，有肆意妄为之嫌。
举例一:
2016年元月的月K线图显示，当月股价暴跌41.1%，再看其2015年度和2016年度公司财报，这两年公司经营状态在正常范围内。
再从股息率角度看，以当月收盘价计算，2015年度有约3.38%分红收益: 2016年度有约5%的分红收益。
举例二:
2018年十月K线图显示，当月股价下跌32.39%，再看其2017年度与2018年度的财务报表，这两年公司经营状态也在正常范围内。
还是从股息率的角度看，以当月收盘价计算，2018年度的股息率是0.38/5.32=0.071，即7.1%。
当前，我们又面临着当月股价暴跌32%的考验。
这时的不冷静和缺乏理智都会作出错误的判断，有许多人理解成公司业绩一定是暴雷了，民营企业都不靠谱。真实的情况是什么样的？
我们可以加以分析: 首先公司刚完成增资扩股，资本金有了补充；其次现在市场融资利率这么低，有利于公司的健康发展；再者衣食住行是人民大众不可或缺的基本需求，海澜之家作为一家喻户晓的知名品牌，也会有其生存空间；而且上市以来二十多年能坚持下来，让长期投资者获利丰厚，说明其公司经营有道，有特别之处。
股票投资估值要考虑的两个变量: 股票涨跌和经营业绩变化趋势。现在股价大跌是确定了的，但公司业绩变化趋势还不能确实，有幸的是20天后我们就能看到其2024年中期报表了，今年还会有中期分红派息。
按保守计算，今年中期每股派息0.20元，以今天中午收盘价6.44元计，股息率即可达到3.1%。
我非常喜欢持有这种能不通过股票买卖，就能提供出大量现金流的股票。过去持有银行股是这样，现在持有非银行股也是这样，初心不改。
最后贴一张到2024年7月30日止的海澜之家年K线图（前复权），仅供参考。
未完侍续……
