随着AI Phone的出现，消费电子行业迎来了新的增长阶段，估值逻辑也随之改变。果链作为产业趋势投资，受益于AI Phone的出货量增长、创新驱动和份额变化，拥有三重叠加机会，有望吸引其他行业配置资金的加入。

🍎 **AI Phone带来的三重成长逻辑:** AI Phone的出现带来了出货量增长、创新驱动和份额变化三重叠加机会，改变了消费电子行业的成长阶段和估值逻辑，从成熟行业再次回到成长行业估值。 - **出货量增长:** AI Phone的推出将带动智能手机市场需求的增长，进而推动果链相关企业的出货量增加。 - **创新驱动:** AI Phone的创新技术将不断推动产业链的升级，为果链企业带来新的增长点。 - **份额变化:** AI Phone的出现将改变智能手机市场的竞争格局，为果链企业带来新的市场份额。

🍏 **估值性价比高，成长资金的首选:** 当前果链核心标的估值25年不到20倍，近期回调阶段换手也较为充分。算力和果链作为TMT核心成长方向，算力链行情目前已经超过18个月并且仍在持续，从软件产品力惊人、月活用户持续增长等方面来看，未来仍有较大的增长空间。 - **估值优势:** 果链核心标的估值相对较低，具有较高的性价比。 - **成长性:** AI Phone的出现为果链企业带来了新的增长机会，未来有望实现高速增长。 - **资金配置:** 果链有望吸引其他行业配置资金的加入，进一步推动其发展。

🍊 **行业比较优势，确定性逐渐加强:** 随着后续AI Phone产品的推出和销量验证，果链的确定性将逐渐加强，在行业比较中展现优势。 - **产品竞争力:** 果链企业拥有强大的产品研发能力和生产制造能力，能够提供高品质的产品。 - **市场份额:** 果链企业在智能手机市场拥有较高的市场份额，具备一定的竞争优势。 - **投资价值:** 随着AI Phone的普及，果链企业将迎来更大的发展机遇，投资价值将进一步提升。

🍋 **总结:** 果链作为产业趋势投资，受益于AI Phone的出现，拥有三重叠加机会，估值性价比高，确定性逐渐加强，有望成为成长资金的首选。

☀三重成长逻辑，果链是当下配置最优选！ 我们认为此轮AI phone有出货总量+创新驱动+份额变化三重叠加机会，改变消费电子成长阶段和估值逻辑，从成熟行业再次回到成长行业估值。作为产业趋势投资，随着后续产品推出、销量验证，确定性将逐渐加强，在行业比较中展现优势，果链有望吸引其它行业配置资金的加入。 ☀估值性价比高，成长资金的首选！ 当前果链核心标的估值25年不到20倍，近期回调阶段换手也较为充分。算力和果链作为TMT核心成长方向，算力链行情目前已经超过18个月并且仍在持续，从软件产品力惊人、月活