来源：雪球App，作者： 晚舟夕照，（https://xueqiu.com/3858193052/299428645）
$中矿资源(SZ002738)$ $天齐锂业(SZ002466)$ $赣锋锂业(SZ002460)$锂矿的大格局可以类比煤炭和石油。在需求上背景比石油煤炭还好。
大框架上我们可以先假定几个前提。
1.这一次康波周期是电这个二次能源加速发展的周期，无论是算力还是储能。我们看到未来各种无人设备都要用到电池。这个是主要矛盾，矛盾的主要方面就是动力电池，新能源车取代燃油车是非线性的，简单来说，燃油车的生产保养体系到了临界点会加速坍塌。中国是先发市场，后需其他市场会陆续跟上。这是终端需求。
2.碳酸锂的短期需求更多取决于库存。这就是前几年碳酸锂价格从4万到60万现在又滑到7万的故事。这里面我没有定量的分析，单从定性的分析来看，由于碳酸锂的低价，各级渠道库存目前都处于低位。这个从逻辑来讲很好理解。
3.矿产的扩产是阶梯性的。26年以后矿产端扩产停止，这个也很好理解，扩产是有进度的，没有投资强度，没有时间积累，无法在未来扩充产能。这个和猪完全不一样。牧原在一季度末能繁直接扩了15%，你能从他的投资强度上看的出来吗？
4.一二三点联立，就是演绎了过去煤炭和石油的故事。当16-19年传统能源大家都认为是日落西山，这就演变成现在海油和神华的报团行情。当现在所有人都看空锂矿，一样会演变成未来下一个锂矿高峰。当然由于投资的进度关系，碳酸锂高位时间不会那么长，不过由于roe的关系。绝对利润市值比会相当大。这就是天齐锂业从快破产到负债率狂降的故事。
5.对于中矿来说，我欣赏这家公司的节奏。不太靠市场融资，靠自己的眼光和行业的把握从无到有走到今天，过去的紫金就是未来中矿的样板。
操作上，25到28是个小区间，上也加下也加，突破区间就到50%仓位。
这是基本面左侧赚大钱的原因，由于走势，逼迫你上大仓位。至于收益，那要看你对未来的现实看得准不准。其实，基本面操作就是赌博。一切有波动的交易都是赌博。
赌博的秘诀是什么？找机会把本金抽走。20年发海控贴开始，我本金38入市，今年开始已经抽走了十几万了。怎么说呢，就目前的本金收益比，算快20倍了吧。
