信捷电气发布2023年二季度财报，单季度营收4.57亿元，同比增长17.3%，净利润8212万元，同比增长30.3%，业绩超预期。主要原因是下游复苏带动PLC业务增长，叠加控费。PLC业务上半年营收3.12亿元，同比增长26.67%，成为营收增长的主要驱动力。此外，公司进一步向中型PLC以及与PLC紧密相关的其他工控产品延伸产品线，加速3C、光伏、半导体等行业拓展。

👍 信捷电气二季度业绩表现亮眼，营收和净利润均实现两位数增长，主要得益于下游复苏带动PLC业务增长。PLC业务上半年营收3.12亿元，同比增长26.67%，成为营收增长的主要驱动力。 信捷电气作为国内小型PLC的领先企业，拥有成熟的PLC产品线，并积极拓展中型PLC市场。公司在3C、光伏、半导体等行业拥有丰富的应用经验，并不断开发新产品，满足市场需求。 此外，信捷电气注重成本控制，二季度销售费用率、管理费用率、研发费用率均有所下降，进一步提升了盈利能力。

📈 信捷电气的驱动类业务上半年营收3.65亿元，同比持平，毛利率为24.3%；人机界面业务上半年营收0.93亿元，同比增长1.56%，毛利率32.95%；智能业务板块上半年营收0.21亿元，同比增加600万。 驱动类业务包括伺服系统、步进电机等，主要应用于自动化生产线。人机界面业务主要提供人机交互设备，方便用户操作和监控设备。智能业务板块主要提供智能控制系统，帮助企业实现智能化生产。

💰 信捷电气二季度扣非净利率为16.4%，环比一季度增长了5.4%。如果下半年能保持这个费率的话，今年的预期就要上调到2.8亿元，对应当前14.6倍。 信捷电气在成本控制方面取得了显著成效，二季度扣非净利率的提升也反映了这一点。公司在未来将继续加强成本控制，提升盈利能力。 信捷电气目前市盈率为14.6倍，如果下半年能保持二季度的费率水平，预计今年的盈利将达到2.8亿元。

来源：雪球App，作者： 舒九，（https://xueqiu.com/9083122550/299332459）

信捷电气单二季度营收4.57e，同比增长17.3%，净利润8212万，同比增长30.3%，这个业绩超预期了。

主要原因是下游复苏带动PLC业务增长，叠加控费。

业务拆分来看，PLC业务是最主要的带动项：

PLC业务上半年营收3.12e，同比增长 26.67%，毛利率56.71%，同比增长1.7%，是最主要带动营收增长的项目；

驱动类业务上半年营收3.65e，同比持平，毛利率为 24.3%；

人机界面业务上半年营收0.93e，同比增长 1.56%（接近持平），毛利率 32.95%，同比增长0.8%；

智能业务板块上半年营收0.21e，同比增加600万。

在费率上，一季度销售费用率、管理费用率、研发费用率在25.93%，二季度销售费用率、管理费用率、研发费用率在22.77%。因此剔除其它损益，以扣非净利率来看，单二季度扣非净利率16.4%，环比一季度增长了5.4%。

公司是国内小型PLC的领先企业，进一步向中型PLC以及与PLC紧密相关的其他工控产品延伸产品线，加速3C、光伏、半导体等行业拓展。

如果下半年能保持这个费率的话，今年的预期就要上调到2.8e，对应当前14.6倍。