来源：雪球App，作者： 青山隐士，（https://xueqiu.com/6843441724/299163902）
今年2月份，我写过一篇文章叫《入股BU的赛力斯应该怎么估值？》，提出“不排除赛力斯入股BU，而且是极有可能。……论功行赏，也应该有赛力斯，毕竟没有赛力斯的问界打开局面，哪有如今‘余公吐哺，车界归心’的盛况？”
如今预言成真，7月28日晚，赛力斯正式发布公告，宣布“拟投资深圳引望智能技术有限公司”，引望就是车BU。
一、引望（车BU）的巨大价值
谁都知道，特斯拉之所以值7000亿美元（折合人民币约5万亿），是因为特斯拉是一家AI/机器人公司——这是马斯克的原话。
销量方面，特斯拉2023年全球销量181万辆，比亚迪全球销量302万辆；营收方面，特斯拉2023年营业收入967.7亿美元（折合人民币约7千亿），比亚迪2023年营业收入6千亿。凭什么特斯拉值5万亿，比亚迪只值7千亿，这差的4万亿是市场对特斯拉“AI/机器人”属性的估值。
我曾经算过，如果按照特斯拉年销量180万辆计算，特斯拉FSD的单车价值约为200万元。
那么，华为ADS的价值是多少呢？要知道，余承东说过，华为ADS不输于特斯拉FSD，按照华为ADS买断价3万元、特斯拉FSD买断价6.4万元推算，华为ADS的单车价值约为90万元左右。
搭载华为ADS的汽车年销量是多少呢？2023年，约10万辆；2024年，约45万辆。按照2023年的销量，华为ADS的价值约为900亿元；按照2024年的销量，华为ADS的价值约为4000亿元。
因此，华为ADS最后的成交价，如果不高于1000亿元，可以这么说，属于原始股大派送，“买到即赚到”——按照华为和赛力斯的交情，这种可能性较大。
二、华为在论功行赏
同样是智选车，为什么只有问界品牌的所有者赛力斯发布公告，拟投资引望呢？原因之一，肯定是车企得有钱，北汽和江淮还没有开始赚钱，自然拿不出入股的钱。原因之二，华为ADS能有今天的估值，谁出的力最大？这还用说吗？肯定是问界出的力最大。
以6月份的销量为例，根据“汽车之家”公布的数据，“鸿蒙智行”的总销量突破4万辆，其中，问界M9的销量为16525辆，问界M7的销量为17501辆，问界M5的销量为6796辆，智界S7的销量为2306辆。
问界系列的总销量占了“鸿蒙智行”的总销量95%。这意味着，华为ADS的估值的9成皆来自于赛力斯这个大客户。要知道，引望（车BU）之所以能够从前两年的“亏货”成为如今的“香饽饽”，华为的技术、余承东的运作占了7成的作用，赛力斯一如既往地跟随、支持也占了3成的功劳。
否则，前几天，为什么华为愿意把价值100亿元的问界品牌以25亿元的低价转让给赛力斯，还不是“有功该赏”？
三、小结
这次引望（车BU）的股份到底给赛力斯多少？我自然愿意多多益善，不过考虑到赛力斯刚刚吃饱饭没多久，估计也拿不出那么多钱来买股份——我认为10%左右是比较合适的。华为是非上市公司，这次赛力斯入股引望（车BU），作为赛力斯的股东，相当于变相入股了华为——华为是非上市公司，这种机会入股华为的机会，在A股实在是不多见，且行且珍惜吧！
$赛力斯(SH601127)$ $北汽蓝谷(SH600733)$ $长安汽车(SZ000625)$
免责声明：本文不构成投资建议，文中观点，仅代表个人观点，不具有任何指导作用。
