文章分析了手机直连卫星的两种类型，高轨卫星和低轨卫星，并重点介绍了低轨卫星ASTS和星链的投资机会。文章指出，手机直连卫星需要更大的数据带宽和更小的延时，因此需要强化手机的天线和基带芯片，以及更大的卫星太阳能板面积。文章还提到了相关的投资标的，包括星思半导体、蓝盾光电、南京熊猫、上海瀚讯、航天环宇、乾照光电等。

🚀 **手机直连卫星的两种类型：** 文章首先区分了手机直连卫星的两种类型：高轨卫星和低轨卫星。高轨卫星可以通过中国天通卫星实现手机通话和短信收发，数据带宽有限，仅能达到2G网络水平。而低轨卫星，例如ASTS和星链，则可以实现5G/6G网络水平，提供更高速率的数据传输和更低的延迟。 高轨卫星主要用于实现手机通话，数据带宽较小，延时较高，相当于2G网络水平。而低轨卫星，例如ASTS和星链，可以实现5G/6G网络水平，数据带宽大，延时低，能够提供高速率的数据传输和更流畅的体验。

📡 **基带芯片：关键核心技术** 为了实现手机接收卫星数据更大的带宽和更小的延时，需要强化手机的天线和基带芯片。基带芯片是手机直连卫星的核心技术，门槛非常高。目前，国内能够做出低轨卫星5G/6G基带芯片的只有星思半导体，相关的公司包括蓝盾光电（星思半导体二股东，持有8.5%股权）和南京熊猫（低轨卫星互联网终端产业链联盟发起人，母公司参股星思半导体）。高轨卫星语音、短信基带芯片则由中晶科上、华力创通、中电科、紫光展锐等公司提供。

☀️ **卫星太阳能板：面积翻10倍** 手机直连卫星需要大功率的天线，因此需要更大的太阳能板面积来提供足够的能量。一般的卫星太阳能板面积为10-20平方米，而手机直连卫星的太阳能板面积需要达到60-210平方米，增量高达10倍。例如，ASTS的手机直连卫星“蓝鸟”卫星的太阳能板面积为64平方米，而星链的starlink V2 mini太阳能板面积已达120平方米。未来，星链计划使用星舰发射全尺寸V2星链卫星，每个卫星的太阳能板面积将超过210平方米。 国内卫星太阳能板市占率最高的公司是乾照光电，占比约40%。其上游的锗衬底则由云南锗业和光智科技等公司提供。

🚀 **基建强国：下一个投资方向** 文章最后指出，中国在高速公路、电网、高铁等基础设施建设方面已经处于领先地位，而下一个能代表国家名片的基建方向就是卫星互联网。目前，星链在卫星互联网领域处于领先地位，但中国在商业航天和卫星互联网领域的发展速度也很快，未来将实现国产出海，与星链竞争。

🚀 **投资机会** 文章提到了手机直连卫星领域的投资机会，包括： - 基带芯片：星思半导体、蓝盾光电、南京熊猫、中晶科上、华力创通、中电科、紫光展锐 - 火箭及卫星载荷：上海瀚讯、航天环宇、超捷股份、斯瑞新材、震有科技、天银机电 - 卫星太阳能板：乾照光电、云南锗业、光智科技

来源：雪球App，作者： 逻辑课代表，（https://xueqiu.com/2022905458/299067306）

周五美股的手机直连卫星公司$AST SpaceMobile(ASTS)$ 再次大涨13%，周四ASTS涨24%。再看一下ASTS的走势，手机直连卫星行业值得被研究了，而A股的手机直连卫星还没有板块性联动过，存在巨大预期差。

ASTS手机直连卫星有哪些投资机会

首先要区分手机直连卫星有哪些类型：

一种是高轨卫星，小米Ultra和华为的卫星通话手机可以通过高轨的中国天通卫星进行通话和短信收发。中国电信天翼云网站公布，最大有384kbps的数据带宽，可以支持基础语言电话，数据时延0.6秒。

还有一种，ASTS、星链的手机直连卫星是低轨卫星。2024年3月3日，马斯克在社交平台X上发布了一项速度测试，使用一部未经改装的三星安卓手机直连星链卫星，传输 60.3MB的文件，能够达到15.6Mbps 至 17.2Mbps的速率。5月22日，SpaceX两名员工接入直连手机星链卫星，展示了视频聊天功能。ASTS的BlueWalker 3卫星下载速率也可达10-14Mbps。

综合而言，高轨卫星可以实现手机通话，使手机直连卫星达到2G网络水平，而ASTS和星链的手机直连卫星是实现5G/6G网络水平。

一、手机基带芯片

要使手机接收卫星数据带宽更大、延时更小，一种是进一步增大卫星天线面积和功率，这还是有局限的，展开210平米的面积要再增大，单颗卫星的重量和体积是受发射航天器制约的。还有一种就是强化手机的天线和基带芯片，而基带芯片是门槛最高的。

目前国内做出低轨卫星5G/6G基带芯片的只有星思半导体，星思半导体相关的公司有$蓝盾光电(SZ300862)$ （星思半导体二股东，8.5%股权）和南京熊猫（低轨卫星互联网终端产业链联盟发起人，母公司参股星思半导体）；高轨卫星语音、短信基带芯片有中晶科上、华力创通、中电科、紫光展锐等。

二、火箭及卫星载荷

这块前一阵子花了比较大精力研究，标的主要是上海瀚讯、航天环宇、超捷股份、斯瑞新材、震有科技、天银机电等等，可以参考之前的文章。

三、卫星太阳能板面积翻10倍

一般的卫星太阳能板面积10-20平米，而手机直连卫星需要大功率的天线整体功率显著提升，太阳能板面积在60-210平，10倍增量。以ASTS的手机直连卫星“蓝鸟”卫星为例，太阳能板面积64平方米。

目前已经在轨的星链的starlink V2 mini太阳能板面积达120平米。

星链已经向FCC提交的文件，其中提到未来将使用星舰发射全尺寸V2星链卫星，每个卫星的总面积将超过232平方米，其中太阳能板的面积大概要超过210平方米

卫星太阳能板方向，之前电话会里专家说$乾照光电(SZ300102)$ 国内卫星太阳能板市占率40%，再往上游就是卫星太阳能电池片锗衬底的锗了，这个主要是云南锗业、光智科技这些。

基建强国的高速公路、电网、高铁已经是顶级了，那么下一个能代表国家名片的基建在哪里，拉动投资的新方向，卫星互联网已经定性“新基建”：

电动车先有特斯拉，我们追赶五年实现国产出海抗衡，卫星互联网先有星链，最后必然也是我们追赶后国产出海，基建强国怎么可能在商业航天和卫星互联网上落后对岸呢，基建我们是专业的。