本文分析了中国海洋石油（中海油）的中报净利润预期，预计将在820亿元左右。作者认为，中海油近年来勘探费用持平，资本开支大幅增加，主要用于油气生产。目前市场关注的焦点是原油价格的未来走势，作者认为，随着中海油产能的提升，即使Brent原油长期回落至70美元，中海油也能保证单季300亿元的净利润。文章还分析了中国原油自产与进口情况，指出油价下降将使中国成为全球最大的石油受益国。

😄 **中海油中报净利润展望:** 作者预计中海油中报净利润将在820亿元左右，主要基于公司近年来勘探费用持平，资本开支大幅增加，主要用于油气生产。

😊 **原油价格走势分析:** 作者认为，随着中海油产能的提升，即使Brent原油长期回落至70美元，中海油也能保证单季300亿元的净利润。

😔 **中国石油进口依存度:** 中国原油每年自产2亿吨，进口5亿吨，进口依存度依旧处在70%水平。作者认为，油价下降将使中国成为全球最大的石油受益国。

😎 **中海油分红率:** 作者关注中海油的分红率，希望公司能够提高到50%。

来源：雪球App，作者： 天地侠影，（https://xueqiu.com/8601813520/299011126）

$中国海洋石油(00883)$ ，中报净利润应该在820亿元附近，关键看分红率，能否提高到50%。公司这两年，勘探费用已经持平，资本开支大幅增加全用于油气生产。目前市场唯一的疑虑，这一波，及今后，原油价格的低点，最低能回落到什么水平。随着公司产能的进一步提升，我个人计算，Brent原油长期回到70美元，中海油单季也能保证300亿元的净利润。一切留给时间吧，2023年，Brent原油均价80美元，中海油的毛利率为50%。中国原油每年自产2亿吨，进口5亿吨，进口依存度依旧处在70%水平。油价下降，中国将是全球最大的石油受益国。