Z Finance 2024-07-24 13:00 中国香港
GIC 除了收购跨国公司的股份外，还寻求投资中国国内消费品业务和绿色经济
图片来源：GIC
据金融时报报道，新加坡政府投资公司（GIC）是全球最大的机构投资者之一，该公司表示，如果跨国公司在地缘政治加剧的背景下退出中国市场，该公司将寻求收购其中国子公司的股份。
该主权财富基金估计资产超过 7000 亿美元，它在周三的年度业绩报告中概述了这一战略，作为其继续在中国投资的方式之一。
GIC首席投资官 Jeffrey Jaensubhakij 在财报公布前接受英国《金融时报》采访时表示：“一些公司正在重新考虑或已经重新考虑了它们在中国的业务重点和风险……并且正在寻求降低风险甚至彻底出售它们的业务。”
他解释道：“如果由于某些机构改变了战略方向，以合适的价格获得了合适的资产，那么这就是一个机会。”他补充说，GIC 将考虑与私募股权公司一起，作为共同投资者入股此类单位。
过去 20 年来，GIC 一直是中国经济繁荣的重要支持者，投资领域包括房地产和蚂蚁集团。2020 年，蚂蚁集团原计划的首次公开募股 (IPO) 被监管机构叫停。然而，英国《金融时报》去年报道称， GIC正在重新考虑其战略，因此已停止在中国的私人投资。
贾恩苏巴基拒绝透露具体交易，但表示“如果过去我们将技术增长视为（在中国）资本部署的主要领域，那么显然，我们现在正在寻找其他有趣的机会”。他补充道：“过去两三年，当外国投资者决定退出中国时……你可以获得不错的估值。”
贾恩苏巴基表示，GIC 除了收购跨国公司的股份外，还将寻求投资中国国内消费品业务和绿色经济。
该主权财富基金在一份报告中表示，中国“过去的增长模式”已经结束，但中国“长期基本面仍然具有吸引力”。报告指出，中国人口众多、“工程人才储备丰富”且“创新型企业家众多”。
就在新加坡政府投资公司发表上述言论的几周前，新加坡的另一家国有投资者淡马锡表示，由于中国市场的糟糕表现影响了其投资回报，该公司将对中国市场 “持谨慎态度”。
GIC 很少公布其投资业绩，而且与淡马锡不同，GIC 并未披露过去一年的回报。GIC 辩称，这样做“相对于其 20 年的投资期限来说，太过短期”。
然而，周三的结果显示，在过去5年、10年和20年里，其年均回报率均低于其所参照的“参考投资组合”，其中 65% 为全球股票，35% 为全球债券。
未经通胀调整，截至今年三月底的五年间，GIC 的平均年回报率为 4.4%，低于参考投资组合同期 7% 的回报率——尽管后者不包括成本和费用。
经通胀调整后，GIC 过去 20 年（其首选的时间范围）的平均年回报率为 3.9%，低于一年前的 4.6%。
GIC 首席执行官林昭杰在报告中表示：“我们所面临的巨大不确定性可能会继续影响回报。”
GIC 表示，业绩下滑的部分原因是去年的 20 年数据包括了 2003-2004 年“特殊”时期的回报，而这部分回报已不再计入计算。但该集团补充称，业绩下滑的部分原因还在于“近年来的保守策略”以及新兴市场股票的回报疲软。
GIC 强调，其投资组合（其中 18% 为私募股权，13% 为房地产）的波动性低于股票和债券的参考投资组合。
去年，这家新加坡投资者（通常是收购集团在寻求筹集资金或寻找交易共同投资者时首先想到的名字之一）警告称，私募股权的黄金时代“已结束”。不过，该公司报告称，截至 3 月 31 日的一年中，其对该行业的投资增加了一个百分点，达到 18%。
GIC 表示，它已成为私募股权二级市场“最大的参与者之一”。私募股权二级市场是指从养老基金和其他投资者手中购买私募股权基金的股份，这些投资者需要释放他们之前同意锁定十年的现金。GIC 表示，去年，GIC 收购了 50 多家私募股权基金的股份，而这些基金又持有 500 多家公司的股份。
Jaensubhakij 表示，如果“你找到一个需要流动性的卖家，并且愿意接受一点折扣……你可以加大对二级市场的私募股权配置，以折扣价获得比过去略高的回报”。
GIC 还表示，它已开始使用生成式 AI 工具来制作投资报告的初稿，并帮助其开展内部审计工作，并回答有关其私募股权投资的尽职调查问题。它有一个名为 ChatGIC 的聊天机器人，界面与 ChatGPT 类似，但仅用于处理“‘围墙花园’内”的信息。
新加坡政府投资公司由新加坡政府所有，由担任新加坡总理 20 年后于今年 5 月卸任的李显龙担任董事长，负责管理新加坡的外汇储备。
来源：
https://www.ft.com/content/0344a8a6-46a3-44f7-8d71-9f33192bc25f
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