近期，英伟达算力持续下跌，而逆变器却逆势上涨，这一现象背后的原因在于机构调仓逻辑主导的高低切换，以及筹码低位优势。德业和旭创作为成长股，表现出了不同的估值变化，反映出市场资金面的紧张状态，同时也暴露了高性价比的投资机会。

📉英伟达算力持续下跌，反映了市场对其未来前景的担忧，而逆变器因筹码低位和景气反转预期获得机构青睐，持续上涨。

🔍德业股份和锦浪科技的利润上调，以及旭创科技的估值下调，显示出市场对不同股票的预期调整，其中德业股份因估值较低而获得更多关注。

🔄机构调仓逻辑主导市场动向，公募基金赎回压力导致资金短缺，使得市场出现高低切换，资金从高估值股票流向低估值股票。

💹旭创科技虽然股价下跌，但利润预期上调，显示出其业绩增长潜力，而德业股份连续上涨后，估值优势减弱。

🌟在全市场成长股稀缺的背景下，旭创和德业均被视为未来一两年内最有潜力的股票，市场本可以同时买入，而非非此即彼的选择。

来源：雪球App，作者： 乘黄18，（https://xueqiu.com/3945042689/298946427）

7.10开始，英伟达算力跟逆变器走势完全相反，NV算力一路跌的同时，逆变器在一路涨，背后是景气反转、机构调仓逻辑主导的高低切。相比景气逻辑，机构调仓恐怕更有说服力一些。

逆变器相比易中天的主要优势，就是筹码低位。拿德业来说新利润上调到今年30亿出头，明年40亿出头，这波上涨之前，也就是7月初，今年15倍、明年10倍出头，相比当时旭创今年30倍、明年14-15倍左右的估值 ，叠加筹码一个低位，一个高位，机构调仓动力比较足。

但是现在，德业连续上涨后，今年20倍出头，明年15倍；旭创这边，股价下跌的同时利润预期进一步上调，今年估值也是20倍出头，明年可能10倍都不到了。没法说服资金继续砍旭创追德业，何况旭创明年业绩增长幅度大概率超过德业不少。

跳出来看全市场成长股，旭创和德业都是目前稀缺的成长股，易中天和逆变器前排都是全市场未来一两年最好的之一。本没有必要张一个跌另一个，本可以两个都买，没必要拉一个踩另一个，之所以造成这个局面，还是因为公募被不断赎回，太缺钱了。

可以肯定的是，每一次资金被迫交易，都带来一个极高性价比的投资机会。$德业股份(SH605117)$ $锦浪科技(SZ300763)$ $中际旭创(SZ300308)$