特斯拉2024年第二季度净利润为14.8亿美元，同比下降45.3%，环比上升30.9%，低于市场预期。主要因向被解雇员工支付6.2亿美元一次性补偿。招商证券表示，尽管如此，特斯拉的AI衍生业务前景依然看好，FSD使用率上升，预计年底前获欧中监管批准，人形机器人将量产。

💼 特斯拉二季报净利润下滑：特斯拉第二季度的净利润未能达到市场预期，主要是由于一次性支付给被解雇员工的补偿费用，导致净利润同比大幅下滑。

🚀 FSD使用率上升：报告指出，特斯拉的全自动驾驶系统（FSD）在4月降价后，其在北美用户中的使用率显著上升，表明该业务具有强劲的增长潜力。

🌐 FSD国际市场扩张：招商证券预计，特斯拉的FSD有望在年底前获得欧洲和中国监管机构的批准，从而进入这两个重要市场。

🤖 人形机器人即将量产：特斯拉计划于2025年初开始量产人形机器人，用于内部工厂，并预计从2026年开始大规模量产及对外销售。

格隆汇7月26日｜招商证券发表研究报告指，特斯拉第二季纯利为14.8亿美元，按年下跌45.3%，按季则升30.9%，表现逊于市场预期，主要是受到公司向被解雇的员工支付6.2亿美元一次性补偿费用所拖累。招商证券表示，特斯拉的AI衍生业务前景仍然乐观。在4月降价之后，FSD在北美用户的使用率明显上升，资料收集与软体成熟度加快提升。同时，公司预计FSD将在今年底前获得欧洲与中国的监管批准，料年内可进入相关市场。另外，人形机器人则预计在2025年初开始量产用于内部工厂，并预计2026年开始大规模量产及对外销售。招商证券小幅下调集团2024财年净利润预测2%，但维持2025至2026年预测，以反映因FSD延迟于中国及欧洲落地，智能驾驶对销量催化效应相应延后到明年，及对小型车销量更保守的预期。该行认为，集团是全球AI机器人产业首选股，维持“增持”评级及目标价290美元，预计其股价回调空间有限，建议逢低吸纳。