雪球网今日 2024年07月26日
不要轻易接飞刀!
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文章分析了近期美股特别是纳斯达克指数的回调情况,并对A股ETF的投资机会进行了探讨。作者提醒投资者不要盲目抄底,而是应该关注市场情绪,合理配置资产。

📉 纳斯达克指数自7月10日以来已回调7%,部分ETF下跌超过10%。作者提醒投资者不要因情绪化而盲目加仓,避免在市场底部磨蹭。

🔍 作者观察到场外基金加仓榜上,纳指基金尤其是纳指100指数基金备受关注,但建议投资者在市场分歧中保持谨慎。

📈 在美股回调期间,作者建议投资者可以关注A股ETF,特别是中证A50,因其市场流动性好,且在下跌行情中具有护盘作用。

💹 对于美债基金,作者认为虽然存在汇率风险,但美联储降息通常会导致美债价格上涨,建议投资者可以适当关注。

🧩 作者最后强调,投资ETF需要根据市场情绪和宏观政策综合判断,不宜盲目操作,应选择合适时机和产品进行投资。

来源:雪球App,作者: 范范爱养基,(https://xueqiu.com/8687456694/298823764)

期待已久的海外ETF终于回调了!

从7月10日高点至今(7月24日):纳斯达克指数已经回调有7%了~~好几只纳斯达克ETF由于“杀溢价”的缘故,从最高点下跌也超过10%。

在6月底的时候,我就提醒过一个想冲进纳指的朋友:

前段时间,我也一直在观察场外基金的加仓榜,霸榜前几名的几乎都是纳指基金。特别是纳指100指数,热度一直霸榜Top1。

(数据来源:易方达小程序“什么指数热”)

总之就是要记住:行情,总是在绝望中诞生,在犹豫中推进,在分歧中加速,在一致看多时见顶。

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最近刷一些投资社区,我看很多人抱怨说才刚刚开始重仓纳斯达克ETF,就开始暴跌,准备开始越跌越买,降低成本。

对于这部分小伙伴,我想再提醒一句:千万不要一跌就大笔加仓,特别是因为“不甘心+心急”而一股脑加仓很多,不要急着接飞刀!(不仅是对美股,A股也一样)

当然我知道可能很多人不会听~~

毕竟在大家认知中,美股的下跌和反弹都是很快的,不至于底部磨好几年。

但是,正因为很多人都这么想,那么,对于在A股交易所上市的纳斯达克ETF,说不定真的会拉长见底周期。因为总有人一跌就“抄底”纳指ETF

特别是现在美国大选前,一片混乱,市场情绪还是偏恐慌,短期多看少动,不要心急。

或者像我前段时间建议的“每日佛系定投”,以我定投的$博时标普500ETF联接C(F006075)$ 为例:

如果你现在就开始“大金额逢跌加仓”,后果很可能就是“越亏越多”。

因为,你不知道这一波是否会下跌30%,万一这次真的回调30%,即便后续反弹很快,但是这个过程也很痛苦。(上一次纳指回调30%是横跨了2022年)

当然,如果你现在趁回调买入是因为看好10年后的纳指,那就当我没说。

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在美股见顶且开始回调时,我开始把场内的仓位向A股的ETF转移。

但是,A股也不是随便买,得有一定选择。

在上个月我发的《降息预期升温!哪些资产可以关注?》中,我就说了我会重点关注3类资产:美债基金、中证A50、港股基金。

到现在,我依然认为中证A50是一个不错的选择。

原因如下:

市场流动性紧张,恐慌和避险情绪也还在,资金仍然青睐安全边际更高的大盘股。

在下跌行情中,大盘股仍是首要护盘对象。

核心资产在2021年触顶后开始回调,截至2024年7月,回撤幅度仍超-30%,仍属于超跌状态,反弹空间很大(数据来源:Wind,截至2024.7.23)

外资通常对大盘股关注较多。

这不,刚好一个月的时间,$A50ETF基金(SZ159592)$ 的场内份额数就上涨了100000万份!

下图:A50ETF基金(159592)份额增长数据(数据来源:wind 数据截至:2024年7月22日)

ETF场内份额的增加通常代表资金的看好。总之,大家可以在目前纠结行情下关注A50ETF,场外则可以关注银华中证A50ETF联接021208。

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最后再聊聊美债基金。

每次我推荐美债基金,就有很多人担心:等美联储降息后,人民币升值了,依旧会吞噬美债价格涨幅收益,还是等于零。

但是吧,一国货币之于另一国货币,到底是贬值还是升值,肯定不是只看美联储货币政策吧。

反正我不认为美联储降息,人民币一定升值。也得考虑我国自身的货币周期和货币政策,还有其他国家对两国货币的需求量等等,总之,应该还是很复杂的。

我特地翻了上一次降息周期的数据。

上一次降息大周期中:

10年期美国国债收益率(下图绿线)从2018年10月的高点一路跌到了2020年7月的最底部,跨度近2年。

10年期美国国债的价格(下图红线)是同步上涨的,涨幅约18%。

但是,同期的美元兑人民币汇率没怎么跌,而是过了一段时间汇率才开始跌。

所以,美国国债利率的变动与兑人民币汇率的变动,并不是完全同步的,不是一一对应的。

不是我们简单粗暴认为美联储降息,人民币一定就升值多少多少。

但是,能确定的是,美联储降息→美债收益率下跌→美债价格上涨。

在上一轮周期中,美联储最后一次加息是在2018年12月,美联储降息是在2019年8月。

$南方东英精选美元债券(F968153)$ 为例,该基金是在2018年11月开始触底反弹,并在2019年10月达到高点,基本上与美联储加息和降息时间点契合。这期间,该美元债基金上涨了13.75%。

博时亚洲票息收益债(050030) 我也简单看了一下,从2018年12月到2019年11月,正好一年的时间,业绩涨幅为12.09%。

怎么说呢~汇率风险多多少少也有,更多体现在汇率波动的不确定性。这就交给基金经理去操心吧,反正他们手里有锁汇工具,他们会去根据宏观变化做决策。

以上,就是我关于最新市场变动的一些看法,希望对大家有帮助!

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