来源：雪球App，作者： 公司情报和信息笔记，（https://xueqiu.com/9951187724/298616525）
## 特斯拉公司 (NASDAQ: $特斯拉(TSLA)$ ) 2024年第二季度收益电话会议
**时间**：2024年7月23日，下午5:30（美国东部时间）
### 公司参与者
- Travis Axelrod - 投资者关系负责人
- Elon Musk - 首席执行官
- Vaibhav Taneja - 首席财务官
- Lars Moravy - 车辆工程副总裁
- Ashok Elluswamy - 自动驾驶软件总监
### 会议参与者
- Will Stein - Truist Securities
- Ben Kallo - Baird
- Alex Potter - Piper Sandler
- Dan Levy - Barclays
- Ferragu Pierre - New Street
- Colin Rusch - Oppenheimer
- Colin Langan - Wells Fargo
### Travis Axelrod
大家下午好，欢迎参加特斯拉第二季度2024年问答网络广播。我是Travis Axelrod，投资者关系负责人，今天与我一起参加的有Elon Musk、Vaibhav Taneja和其他几位高管。
我们的第二季度业绩在中部时间下午3点通过与本网络广播相同的链接发布的更新报告中公布。在本次电话会议中，我们将讨论我们的业务前景并发表前瞻性声明。这些评论基于我们截至今天的预测和预期。由于包括在我们最近向美国证券交易委员会提交的文件中提到的风险和不确定性，实际事件或结果可能会有重大差异。在今天的问答环节中，请每人限制一个问题和一个跟进问题。请使用举手按钮加入问题队列。
在我们进入问答环节之前，Elon有一些开场白。Elon？
### Elon Musk
谢谢。简要回顾一下，我们看到了电动汽车的大量采用和探索，然后当其他公司努力制造有吸引力的电动汽车时出现了一些困境。目前市场上已经有很多竞争电动汽车，但大多数表现不佳，但它们大幅度降价，这使得特斯拉面临一些短期困难。我们不认为这是长期问题，而是非常短期的问题。我们仍然坚信电动汽车对客户是最好的，世界将朝着全面电气化的运输方向发展，不仅是汽车，还有飞机和船只。
很多挑战。特斯拉团队在执行方面表现出色，我们实现了创纪录的季度收入。第二季度的能源存储部署达到历史新高，带来了能源业务的创纪录利润。我们还在许多未来项目上进行投资，包括人工智能训练和推理，以及支持未来产品的大量基础设施。
我们不会在这里详细讨论产品路线图，因为这保留在产品发布会上。但我们计划在明年上半年推出更实惠的车型。特斯拉最大的差异化因素是自动驾驶。除了自动驾驶之外，我们还有规模经济效益，我们是全球最有效率的电动汽车制造商。尽管其他公司追求人工智能机器人堆栈的不同部分，但我们在追求所有部分。这允许我们更好地控制成本，更快地推向市场，并提供更优质的产品，不仅适用于自动驾驶汽车，还适用于像Optimus这样的自动化人形机器人。
关于完全自动驾驶和Robotaxi，我们在第二季度在完全自动驾驶方面取得了很多进展，并且随着12.5版本的推出，我们认为客户将体验到监督完全自动驾驶的显著改善。12.5版本的参数是12.4版本的5倍，并且最终将高速公路和城市堆栈合并。所以高速公路堆栈目前还比较老。通常人们在高速公路上遇到的问题在12.5版本中将得到解决。
我仍然发现大多数人实际上不知道系统有多好，我鼓励任何想更好地了解系统的人去试试看，让车带你兜风。我们将在交付新车和进行服务时向人们展示如何使用，并带他们绕街区兜风。一旦人们开始使用，他们通常会继续使用。这非常有吸引力。这将是一个巨大的需求驱动力，即使是未监督的完全自动驾驶也将是一个巨大的需求驱动力。随着我们增加干预之间的里程数，它将从监督完全自动驾驶过渡到未监督完全自动驾驶，我们可以在V3中解锁巨大的潜力。
我们将Robotaxi的产品发布推迟了几个月，因为我想做一些重要的改动，但我认为这些改动将改善Robotaxi，并且我们还将展示其他一些东西。将其推迟几个月让我们能够改进Robotaxi并增加其他内容。
我们还接近完成Giga Texas的南部扩展，将容纳我们迄今为止最大的训练集群。这将增加50000个H100s加上20000个我们自己的AI5硬件。
Optimus已经在我们的工厂中执行任务。我们预计在明年初开始有限生产Optimus生产版本1。初期这些机器人将主要供特斯拉内部使用，因为我们更容易解决问题。我们预计到明年年底将生产几千个Optimus机器人，并在特斯拉工厂中完成有用的任务。到2026年，我们将大幅提高产量，并向外部客户提供Optimus机器人。届时将是Optimus生产版本2。
能源业务增长速度超过其他任何业务。我们真的是需求约束而不是生产约束。我们正在增加美国工厂的产量，并在中国建设Megapack工厂，这将使我们的产量翻倍，甚至可能翻三倍。
总而言之，我们对各方面的进展感到非常兴奋。我们正在改变能源系统、人们的出行方式和经济模式。这个任务非常庞大，但我认为未来非常光明。我真的无法强调自动驾驶对于车辆和Optimus的重要性。
尽管这些数字听起来很疯狂，我认为特斯拉在大规模生产未监督的MSD，基本上使车队能够像一个巨大的自动驾驶车队一样运作。这将把估值带到非常高的水平。ARK Invest认为大约是5万亿美元，我认为他们可能没有错。长期来看，Optimus的估值可能是这个数字的几倍。
我要感谢特斯拉团队的出色执行，并期待未来的激动人心的几年。
### Travis Axelrod
非常感谢Elon，Vaibhav也有一些开场白。
### Vaibhav Taneja
谢谢。如Elon所述，特斯拉团队再次迎难而上，在各个方面都取得了显著的成绩，创造了一些显著的记录。除了这些记录，我们的汽车交付量也逐步增加。我想感谢整个特斯拉团队在交付一个出色的季度所做的努力。
在汽车业务方面，客户仍然非常关注价格，因此在第二季度我们提供了抵消高利率的融资选择。这些计划对本季度的单位收入产生了影响，这些影响将在第三季度继续，因为我们已经推出了类似的计划。我们现在在世界大部分地区提供极具竞争力的融资利率。如果你一直在观望，现在是购买特斯拉的最佳时机。
我们还在法规信用收入方面取得了创纪录的季度收入。净利润方面，我们的汽车利润率在本季度保持平稳。需要注意的是，对法规信用的需求取决于其他OEM计划生产和销售的车辆类型以及法规的变化。我们为自己是拥有最多美国制造汽车的公司感到自豪，并继续在美国、欧洲和中国的工厂进一步本地化我们的供应链。
我们始终专注于以合理价格提供最具吸引力的产品。我们加大了努力，提供续航里程超过300英里的车型。我们相信这与扩展我们的超级充电网络是解决续航焦虑的正确策略。
自北美FSD定价调整以来，我们的生产率显著提高，并预计随着功能集进一步改善，这将成为车辆销售的推动因素。当我们去除Cybertruck的影响时，每辆车的成本逐季度下降。虽然我们看到材料成本呈下降趋势，但请注意，这在成本方面存在延迟，这些降低将体现在使用这些材料制造的车辆交付时的损益表中。
此外，随着我们进入下半年，重要的是要注意我们仍在增加Cybertruck和Model 3的产量，并受到不同程度的原材料和成品关税的影响。尽管我们的团队正在努力抵消这些影响，但在短期内可能会对成本产生影响。
我们之前谈到过能源业务的潜力，现在感到兴奋的是，长期以来奠定的基础正在产生预期的结果。能源存储部署翻了一番，不仅是来自Megapack，还有Powerwall，这带来了创纪录的收入和利润。
能源存储积压需求强劲。如前所述，部署量会因各种因素在不同季度波动，包括从单个工厂向全球市场发送单位的物流时间、客户准备情况，以及在EPC项目中的建设活动。
转到其他业务部分，服务和其他毛利润也因服务利用率的提高和碰撞维修业务的增长而逐季度改善。最近的重组反映在其他收入声明中的重组费用中。需要注意的是，这大约是6.22亿美元的费用，已在本季度记录。
逐季度，我们的营业费用（不包括附加费用）有所
减少，尽管在AI相关活动、法律和其他成本上的支出增加。在资本支出方面，尽管我们在第二季度看到逐季度的下降，但我们仍预计全年资本支出将超过100亿美元，因为我们增加了50k GPU集群的支出。这个新集群将极大地提高我们扩展FSD和其他AI项目的能力。
我们在第二季度恢复了13亿美元的自由现金流。这是在本季度支付重组费用的情况下实现的，我们以超过300亿美元的现金和投资结束了本季度。我们再次开始了公司下一阶段的旅程，建造的基础正在奠定。这将需要一些时间，但对所有参与者来说将是一个有回报的体验。我再次感谢整个特斯拉团队的努力。
# 问答环节
### A - Travis Axelrod
很棒。非常感谢你，Vaibhav。现在让我们进入投资者提问环节。第一个问题是关于Roadster的最新进展情况？
### Elon Musk
关于Roadster，我们已经完成了大部分工程设计。我认为我们还需要对其进行一些升级，但我们预计明年将开始生产Roadster。它将是一款特别的产品。整件事可能都会很特别。
### Travis Axelrod
很棒。
### Elon Musk
它将会是特别的产品，整个事情都将很特别，我认为。
### Travis Axelrod
太棒了。下一个问题是关于Robotaxi事件的时间安排，我们已经讨论过了。所以我们来看看下一个问题，你预计第一次Robotaxi乘车体验会在什么时候？
### Elon Musk
我认为这真的只是一个问题，就是我们什么时候可以进行无监督的全自动驾驶。这显然很困难，我过去的预测过于乐观。所以，根据目前的趋势，看起来我们应该能够达到干预之间的里程足够高——远远超过人类，以至于可以进行无监督驾驶，可能在今年年底之前。我会感到非常惊讶，如果我们明年不能做到。因此，明年看起来非常有可能，基于简单的曲线干预之间的里程趋势。这一趋势明年肯定会超过人类，是的。
### Travis Axelrod
非常感谢。我们的第三个问题是，Cybertruck是一款让所有人惊叹的标志性产品。你们是否有计划扩展Cyber系列的车辆，如Cyber SUV或Cyber van？
### Elon Musk
我认为我们希望将产品发布限制在特定的产品发布活动中，而不是在收益电话会议上宣布。
### Travis Axelrod
好的，谢谢。下一个问题是关于4680电池单元生产的最新情况以及产能提升的进展如何？
### Lars Moravy
是的，4680生产在第二季度强劲增长，交付的电池单元数量比第一季度增加了51%，同时大大降低了成本。我们目前每周生产超过1400辆Cybertruck的4680电池单元，并将继续提升产量，以进一步降低成本，目标是在年底达到成本平价。我们已经使用干电极工艺在我们的批量生产设备上建造了首辆验证版Cybertruck，这是一个巨大的技术里程碑，我们对此非常自豪。我们在第四季度启动干电极生产的轨道上，这将使电池成本显著低于现有替代品，这是4680项目的初衷。
### Travis Axelrod
好的，非常感谢。下一个问题是关于Dojo的最新情况？
### Elon Musk
是的，在谈论Dojo之前，我要说我对NVIDIA的执行力和硬件能力印象深刻。我们发现，对NVIDIA硬件的需求非常高，以至于我们经常难以获得GPU。因此，我有点担心是否能够在我们需要时获得最先进的NVIDIA GPU。我认为这要求我们在Dojo上投入更多的努力，以确保我们拥有所需的训练能力。因此，我们将加大对Dojo的投入，并看到与NVIDIA竞争的路径。我认为我们别无选择，因为对NVIDIA的需求非常高，而且他们显然有义务将GPU的价格提高到市场能够承受的最高水平。所以我们真的必须让Dojo成功，而我们将会做到。
### Travis Axelrod
好。下一个问题是关于Optimus的配件种类？
### Elon Musk
Optimus旨在成为一种通用的智能机器人。因此，这就像是在问人类会使用什么样的配件。它旨在能够兼容人类的任务。因此，它可以使用任何人类会使用的配件。
### Travis Axelrod
谢谢。下一个问题是，你觉得不做广告是否在剥夺人们拥有Tesla的乐趣？
### Elon Musk
我们确实做了一些广告，想说点什么吗？
### Vaibhav Taneja
是的，我想说的是，我们的基本信念是需要以合理的价格向消费者提供最好的产品。仅在美国，在第二季度，超过三分之二的销售交付给了从未拥有过Tesla的人，这是令人鼓舞的。我们在广告和其他宣传计划上花了钱，并调整了我们的策略。我们不是说完全不做广告，而是这是一个动态的策略，我们知道我们还没有耗尽所有选项，因此计划在今年下半年继续调整。
### Travis Axelrod
好的，非常感谢。下一个问题是关于能源增长的最新情况，我们在开场白中已经讨论过了，所以我们继续下一个问题。Giga Mexico的最新时间表是什么，最初生产的主要车辆是什么？
### Elon Musk
嗯，目前我们在Giga Mexico准备就绪。我认为我们需要看看选举后的情况。Trump表示，他将对在墨西哥生产的车辆征收高额关税。因此，如果这种情况发生，大规模投资墨西哥就没有意义了。所以我们需要看看政治局势的发展。然而，我们正在显著增加现有工厂的产能。我应该说，Cybertaxi或Robotaxi将在我们位于Giga Texas的总部进行本地生产。
### Travis Axelrod
好的，谢谢。
### Elon Musk
另外，Optimus将在明年年底投入生产，第二版高产量的Optimus也将在德克萨斯州生产。
### Travis Axelrod
好的，谢谢。还有几个问题。Tesla是否仍在与一家原始设备制造商（OEM）讨论FSD（全自动驾驶）授权？
### Elon Musk
有几家主要的OEM对授权Tesla的全自动驾驶表示了兴趣，我怀疑未来会有更多。但我们不能对这些讨论的细节发表评论。
### Travis Axelrod
好的，谢谢。最后一个问题是关于投资xAI和将Grok集成到Tesla软件中的最新情况？
### Elon Musk
我应该说，Tesla从xAI学到了很多。这实际上有助于推进全自动驾驶和建立新的Tesla数据中心。关于投资xAI，我认为需要股东批准任何此类投资。如果股东支持，我当然支持这一点，但我认为我们需要对此进行投票。我认为有机会将Grok集成到Tesla的软件中，是的。
### Travis Axelrod
好的，非常感谢。现在我们将进入分析师提问环节。第一个问题来自Truist的Will Stein。Will，请解除静音。
### Will Stein
好的，非常感谢你们回答我的问题。这与刚才的问题有点相关。Elon，我分享你对AI的强烈热情，并认识到Tesla有机会在技术上做出一些伟大的事情。但我对Tesla的商业化有一些担忧，这就是我想具体问的问题。本季度有一些新闻报道指出，你将一些本来属于Tesla的AI计算系统转移到了xAI或者可能是X上。我不确定。
同样，几季度前，如果你还记得，我问过你关于在这个领域招聘工程师的能力。你提到，有些工程师非常希望参与你参与的项目，但有些项目不在Tesla，而是在xAI或者可能是X上。所以问题是，在你的资本投资、AI研发和AI工程师之间，你是如何在这些不同的业务中进行分配决策的？你如何让Tesla车主放心，你这样做是为了他们的利益？谢谢。
### Elon Musk
是的，我认为你提到的是一篇非常旧的关于GPU的文章，大约是6到7个月前的。在Tesla，我们没有地方可以测试它们，所以这将是浪费Tesla的资本，因为我们将不得不订购H100并没有地方可以测试它们。所以这不是选择xAI而不是Tesla的问题。
Tesla数据中心已经满了，实际上没有地方可以放置它们。我们一直在24/7地完成位于德克萨斯州的Tesla超级工厂的南扩建项目。这一南扩建项目将容纳50000台H100，我们正开始将H100服务器机架搬入那里。但我们确实需要这个物理扩建项目才能完成。你不能只是订购计算机——订购GPU并打开它们，你需要一个数据中心，这是不可能的。
所以我想明确指出，这是符合Tesla利益的，而不是违背Tesla利益的。对Tesla没有好处的是拥有无法启用的GPU。南扩建项目本周能够接纳GPU。我们正在将GPU搬入那里，并将它们上线。
关于xAI，有一些只想在AGI上工作的人。所以当我试图招聘他们到Tesla时，他们只对AGI感兴趣，而不对Tesla的具体问题感兴趣，他们想要创办一家初创公司。所以这是一个他们要么去初创公司——而我参与其中，要么他们去初创公司而我不参与的情况。这不是他们会来Tesla。他们无论如何都不会来Tesla。所以是的。
### Vaibhav Taneja
是的，我想补充一点，AI是一个广泛的领域，我们全职专注于Tesla的全自动驾驶以及Optimus，但还有其他AI领域我们没有涉足，这是其他公司正在尝试做的事情，比如xAI。因此你必须记住，这是一种广泛的技术，而不是一个特定的事情。
### Elon Musk
是的，再次重申，我试图招募他们到Tesla，包括告诉他们你可以在Tesla上进行AGI的工作，但他们拒绝了。只有在那时才创建了xAI。
### Will
Stein
非常感谢你的澄清。如果我可以再问一个跟进问题，这与明年计划推出的新车辆有关。我明白这不是产品发布的场合，但当我们考虑焦点时，我听到一方面是关于成本降低的焦点，另一方面你也提到Roadster会推出。我们应该预期类似于现有车型但有所变化或改进的新车型，还是其他形式的变化？这是否会成为未来一两年内战略的一个重要组成部分？
### Elon Musk
我不想进入产品发布的细节。我们必须谨慎对待奥斯本效应。如果你开始宣布一些伟大的东西，它会影响我们的短期销售。我们将继续制造像过去一样伟大的产品，就这样。
### Travis Axelrod
好的。下一个问题来自Baird的Ben Kallo。Ben，请解除静音。
### Ben Kallo
嗨，谢谢回答我的问题。当我们考虑收入贡献时，随着能源快速增长和Optimus的出现，我们如何看待整体业务的长期分段？你认为汽车收入在整体收入中的比例会低于50%吗？然后，我的跟进问题是关于你在上次电话会议上提到的分布式计算。你能否更新一下这个进展以及如何奖励客户允许你使用他们车辆的计算能力？谢谢。
### Elon Musk
是的，正如我多次提到的，我认为Optimus的长期价值将超过Tesla其他所有业务的总和。因此，只需简单考虑一个通用的智能机器人的实用性，它几乎可以完成你要求的任何任务。我认为地球上的每个人都想要一个。地球上有80亿人，所以那里就有80亿的需求。然后你还有所有的工业用途，可能至少同样多，如果不是更多。所以我怀疑通用机器人的长期需求超过200亿单位。Tesla拥有世界上最先进的智能机器人，并且非常擅长制造，而其他公司没有这些经验。我们在现实世界AI方面拥有丰富的经验。
所以我们拥有所有必要的要素。我认为我们在拥有大规模高效用的通用智能机器人方面是独一无二的。这就是为什么我大致估计长期价值符合ARK Invest分析的市场估值，即自动驾驶交通的市值大约为5万亿美元，而通用智能机器人的市值则是这个数字的几倍。在那个时候，我不确定金钱意味着什么，但在良性AI场景下，我们正走向一个物质和服务不再短缺的丰盈时代。每个人几乎都可以拥有他们想要的任何东西。这是一个非常狂野的未来。
### Ben Kallo
关于分布式计算？
### Elon Musk
是的，分布式计算看起来是一个显而易见的事情。我认为分布式计算变得有趣的是我们的下一代Tesla AI卡车，这是硬件版本AI5，在推理能力方面与B200相当。我们计划在明年年底开始生产，并在2026年扩大生产。因此，似乎即使有自动驾驶车辆每周运行50到60小时，每周有168小时。因此，每周有超过100小时的AI计算。这意味着有一个分布式推理网络。
如果有一支由大约1亿辆带有AI5及以上版本的车辆组成的车队，并且有数十亿的智能机器人，这是一个惊人的推理计算能力，可以用于一般计算目的，而不仅仅是用于智能机器人或汽车。所以这是显而易见的事情。
### Travis Axelrod
好的，谢谢。下一个问题来自Piper的Alex Potter。Alex，请解除静音。
### Alex Potter
太好了。谢谢。我想问一个关于FSD授权的问题。你之前提到过这一点，只是想知道你能否详细解释一下其工作机制。我猜这不会是一个简单的即插即用方案，OEM需要几年时间来开发基于FSD的平台。我想他们需要采用Tesla的电气架构、计算机和传感器套件。如果你与OEM达成合作协议，那么在几年内你才能从该协议中看到授权收入。这是正确的理解吗？
### Elon Musk
是的，OEM动作缓慢。传感器套件其实就是摄像头。他们需要集成我们的AI计算机并安装360度视角的摄像头，至少需要一个网关计算机连接到互联网并与Tesla系统通信。这需要几年的时间才能在大规模生产中实现。
### Alex Potter
好的，这是我预期的情况。那么，如果你与另一家汽车制造商签署FSD授权协议，你会在签署协议时公开宣布，还是会在几年后车辆准备推出时才宣布？
### Elon Musk
这取决于OEM。如果一些OEM愿意在一年内生产一百万辆汽车，那么我们会非常高兴。
### Travis Axelrod
好的，谢谢。下一个问题来自Barclays的Dan Levy。Dan，请解除静音。
### Dan Levy
晚上好，谢谢回答问题。首先想问关于上海的问题。你们利用上海作为出口中心是由于其低成本。这种策略在欧洲实施关税后会有什么变化？此外，从中国进口到美国的电池会有什么变化？
### Elon Musk
我在开场白中提到了一部分，但要详细说一下关税方面，欧洲当局在第一轮采样时选择了一些其他OEM来确定从中国进口到欧洲的车辆的关税。我们没有在第一轮被选择，但在第二轮被选中。他们访问了我们的工厂，我们与他们合作，提供了所有信息。结果是我们调整了从中国进口到欧洲的策略。
在第二季度，我们开始在柏林生产右舵的Model Y，并在英国交付。我们将继续调整，但我们仍在从上海向欧洲进口Model 3，并在评估最佳替代方案。我们对欧洲当局的评估表示自信，我们应该得到比目前更好的关税。但这是一个不断发展的过程，我们会尽快调整。
### Dan Levy
谢谢。作为后续问题，关于Robotaxi策略，股东报告提到发布的一个关键因素是监管批准。你能否解释一下我们应该关注哪些具体法规？是FMVSS标准吗？然后，策略是否会有所变化？你们的FSD是全国范围内的，Robotaxi是否是一个更地理围栏的策略，更依赖于州一级的法规？
### Elon Musk
我们的解决方案是一个通用解决方案，可以在任何地方工作。如果你看Waymo，他们的解决方案非常本地化，需要高密度地图，扩展能力有限。我们的解决方案是一个通用解决方案，甚至可以在另一个地球上工作。因此，当我们证明某件事足够安全或显著比人类更安全时，监管机构通常支持这种能力的部署。如果你有数十亿英里的数据表明无监督的FSD比人类更安全，哪位监管者会反对？他们有道德义务批准。因此，我认为监管批准不会是一个限制因素。
我还要说，自动驾驶能力在北美以外的部署远远落后于北美。我们计划在12.5版或12.6版后申请欧洲、中国和其他国家的监管批准，我认为我们可能在年底前获得批准，这对这些地区的需求增长有帮助。
### Travis Axelrod
谢谢。继续...
### Elon Musk
说吧，Travis。
### Travis Axelrod
关于监管批准，车辆受美国的FMVSS标准管辖，这在所有50个州都是相同的。道路规则在所有50个州也是相同的。因此，创建一个通用解决方案为我们在所有50个州的部署提供了最佳机会。当然，作为运输公司或部署出租车，可能会有州级和地方级的法规适用。但在将车辆上路方面，这一切都是联邦层面的，与Elon刚才所说的关于数据和车辆本身的一致。
### Vaibhav Taneja
补充一下，端到端网络基本上对位置没有假设。你可以添加来自不同国家的数据，它在那里的表现同样出色，几乎没有特定于美国的代码。
### Elon Musk
是的。我们人类可以去其他国家并在那些国家驾驶，这就是FSD软件的设计理念。
### Travis Axelrod
好的，谢谢。下一个问题来自Canaccord的George。George，请解除静音。
### George Gianarikas
大家好，谢谢回答问题。也许继续讨论一下监管问题。我可能在比较苹果和橙子，但GM取消了无踏板、无方向盘的车辆。据公司今早的声明，这一决定是由于对监管环境的不确定性。我们理解的Robotaxi至少在公开的图像中也是无踏板、无方向盘的。这是否存在不同的监管担忧，与常规Tesla车辆上的FSD不同？谢谢。
### Elon Musk
显然，他们取消的真正原因是GM无法让它工作，而不是监管者的原因。他们将责任归咎于监管者，这是误导的，因为Waymo在这些市场表现良好。所以他们的技术并不先进。
### George Gianarikas
好的，后续问题是你提到在降低价格后FSD的采纳率大幅上升。你能否帮助我们量化一下这意味着什么？谢谢。
### Vaibhav Taneja
是的，我们分享了一个数据，显示我们看到了显著增长。我不想进入具体细节，因为我们起点
较低，但我们看到了令人鼓舞的结果。关键是，正如Elon所说，你需要亲身体验，因为言语无法描述，直到你实际使用它。这就是为什么我们努力确保每次交付车辆时，人们都能看到它的工作原理，因为当你看到它工作时，你会意识到它有多棒。
举一个例子，这可能有偏见，但我每天上班有20多英里的通勤路程，在最新版本的系统上没有任何干预，车子就这样把我带到了目的地。特别是最新版本中，我们还在追踪你的眼球运动，方向盘的滞后几乎不存在，只要你不戴墨镜。
### Elon Musk
我们正在修复墨镜问题，很快就会解决。你将能够戴着墨镜驾驶，车子会自动驾驶。
### George Gianarikas
是的。
### Elon Musk
但有很多次我与聪明的人交谈，他们住在纽约或波士顿市中心，从不驾车，然后问我关于FSD的问题。我说，你可以试试车子。如果你没有这样做，你根本不知道发生了什么。
### Travis Axelrod
谢谢。下一个问题来自New Street的Pierre。Pierre，请解除静音。
### Ferragu Pierre
嗨，大家好。谢谢回答问题。关于Robotaxi，我完全理解通用解决方案，我们最终会获得监管批准，点击里程和计算等问题都会解决。我的问题是关于部署，因为我在想，一旦你有一辆车可以在任何地方行驶，它可以取代我，它可以取代出租车，但要做打车服务，你需要一定的规模。这意味着道路上需要大量的车，因此需要一个基础设施来维护这些车。那么，我的问题是，你们已经在做这些工作了吗？你们是否有一个关于部署的计划？这是一个仅限Tesla的计划，还是你们正在寻找合作伙伴，地方合作伙伴或全球合作伙伴来做这个？我还有一个简短的跟进问题。
### Elon Musk
是的，这将只是Tesla网络。你只需打开Tesla应用程序并召唤一辆车，它会派一辆车来接你并带你去某个地方。我们将拥有一支大约700万辆专门用于自动驾驶的全球车队。未来几年，这个数字将超过1000万辆，然后超过2000万辆。这是一个巨大的规模。车子可以24/7运行，不像人类司机。因此，通过软件更新，几乎可以立即实现规模化。
这适用于客户车队。你可以将其视为类似于Airbnb，你可以选择让你的车被车队使用，或取消并取回它。它可以全天候被车队使用，也可以部分时间被车队使用，Tesla将与客户分享收入。你可以将这个巨大的Tesla车队视为一个巨大的“车轮上的Airbnb”。
另外，我们将为Tesla生产一些车，这些车将由Tesla拥有并加入车队。这有点像Uber。但这将是一个Tesla网络。我们在每辆Tesla购买协议中加入了一个重要条款，即Tesla车辆只能用于Tesla车队，不能由第三方用于自动驾驶。
### Ferragu Pierre
好的，你认为这种规模是逐步实现的吗？你可以在一个城市开始，仅有少量车辆，然后随着时间推移增加车辆数量？还是你认为需要达到某个临界规模，才能提供与Uber等竞争的优质服务？
### Elon Musk
也许我没有正确传达这个信息。整个Tesla车队基本上都变得活跃起来。显然，可能有一部分人不希望他们的车去赚钱，但我认为大多数人会。这是即时规模化。
### Travis Axelrod
谢谢。下一个问题来自Oppenheimer的Colin。Colin，请解除静音。
### Colin Rusch
对不起，各位。我有两个关于储能的问题。在紧张的供应和固定储能的情况下，你们如何看待定价策略以及地理饱和度？因为一些较大的系统正在迅速改变批发电力市场？
### Vaibhav Taneja
我们正在与市场上的大量参与者合作，我们的项目管道实际上非常长。合同从签订到交付需要很长时间。到目前为止，我们有很强的定价杠杆。Mike，你可以补充一下。
### 未具名公司代表
是的，来自中国OEM的竞争很激烈，就像在汽车领域一样。我们与客户保持密切联系，确保我们在竞争中保持优势。我们本季度合同签约强劲，继续建立2025年和2026年的积压订单。所以我们对市场地位感到满意。我们意识到竞争激烈，但我们提供了一个完整的集成产品，包括我们自己的电力电子和现场级控制。
### Vaibhav Taneja
是的，人们经常忽略的一点是，Megapack还附带一个完整的软件堆栈。这是我们独有的优势，使用其他产品也有，但这使我们在竞争中更具优势。
### Elon Musk
是的，我们发现客户有时会选择拼凑解决方案，但这些方案往往不起作用，然后他们又回到我们这里。
### 未具名公司代表
是的，我们并未看到全球范围内的饱和现象。在不同市场中有一些小的饱和点，但总体上，电网的需求不断增加，超出预期。因此，这在全球范围内不同地区开辟了市场。
### Vaibhav Taneja
是的，甚至在AI计算机方面也是如此。这些GPU已经非常强大，我们获得的数据中心备份等新管道需求在大规模增加。
### Colin Rusch
谢谢。接下来的问题是关于4680工艺技术和卷对卷工艺。关于你们设备供应商的一些新闻，你们在资格认证增量供应商方面进展如何？
### Lars Moravy
是的，我可以谈谈这个问题。你可能指的是我们与其中一个供应商的诉讼问题，我不认为这会影响我们推出4680的能力。我们在技术方面有很强的知识产权保护，我们使用的大多数设备是内部设计和部分内部制造的。因此，如果需要，我们可以将我们的知识产权交给其他制造商。因此，这目前不是一个担忧。
### Elon Musk
是的，我认为人们不了解电网储能的需求有多大。他们低估了这个需求，可能有几个数量级之差。以美国电网为例，如果电厂可以稳定运行，其总能量输出至少是目前的两到三倍，因为峰谷之间有巨大的差异。
为了确保电网在一年中最冷或最热的时刻不发生停电，它必须能够在最糟糕的一分钟内支持负荷，这意味着在一年中的其余时间，它有巨大的多余发电能力，但没有办法储存这些能量。一旦添加了电池组，电厂就可以稳定运行。稳定运行意味着，任何地方的电网在一年中的总能量输出至少是目前的两倍，有时可能是三倍。
### Travis Axelrod
好的，谢谢，Elon。下一个问题来自Wells Fargo的Colin Langan。Colin，请解除静音。
### Colin Langan
哦，太好了，谢谢回答我的问题。你们能听到吗？
### Travis Axelrod
是的。
### Colin Langan
是的，对不起。我想问一个问题，如果Trump当选，IRA可能会被削减。Elon，你在网上评论说Tesla不依赖电动车补贴。但如果IRA结束，Tesla是否会失去很多支持？我认为Model Y3和Y获得了IRA的客户支持，你们的电池获得了生产税收抵免。如果IRA结束，这对你们的盈利能力是否会产生负面影响？你能否说明目前你们从IRA获得的支持？
### Elon Musk
我认为这会有一些影响，但我认为对我们的竞争对手来说是毁灭性的。对Tesla来说，会有一些轻微的影响。但从长远来看，可能实际上对Tesla有利。这是我的猜测。我之前在收益电话会议上说过，Tesla的价值主要在于自动驾驶。其他问题与自动驾驶相比都是微不足道的。因此，我建议任何不相信Tesla能够解决自动驾驶问题的人不应该持有Tesla股票，他们应该卖掉Tesla股票。如果你相信Tesla能够解决自动驾驶问题，你应该买Tesla股票。其他所有问题都微不足道。
### Vaibhav Taneja
是的，我想补充一点澄清一些事情。归根结底，当我们看待我们的业务时，我们总是考虑到无论是否有IRA，我们希望我们的业务健康增长，不依赖任何形式的补贴。这是我们一直以来的模式。这也是我们在内部考虑电池成本时的做法。是的，我们获得了生产税收抵免，但我们总是驱动自己说，如果没有IRA，我们该如何运营。正如Elon所说，我们在这方面比竞争对手有很大的优势。我们已经证明了这一点，你可以从多年来的数字中看到这一点。所以你不能忽略业务的基本规模。一旦你加上自动驾驶，就像Elon说的，短期内这些问题变得无关紧要。
### Travis Axelrod
好的，我认为今天的时间到了。我们感谢大家的问题。期待下个季度再与你们交流。非常
感谢，再见。
