高股息投资策略侧重于稳定的分红收益，但卖点选择却至关重要。本文探讨了四种高股息股投资策略，包括股权式投资、股息率的四五界线策略、股票间切换轮动策略以及等股价泡沫化上涨后再出局策略，并分析了每种策略的优缺点，帮助投资者更好地把握高股息投资的买点和卖点，实现稳健收益。

🤔 **股权式投资策略**：买入后长期持有，只收取分红收益，不考虑股价波动。这种策略收益稳定，但无法获取估值溢价。 这种策略适合追求稳定收益的投资者，他们不关心股价波动，只看重分红收益。例如，投资者可以买入招商银行等高股息率的银行股，长期持有，享受稳定的分红收益。这种策略的优点在于，投资者不需要频繁交易，可以节省时间和精力，而且收益率相对稳定。缺点在于，无法获得市场估值溢价的超额投资收益。

📈 **股息率的四五界线策略**：股息率高于5%时，分红后复投摊薄持股成本；4-5%时，选择不复投或适当减仓；低于4%时，减仓赚钱。这种策略操作简单，但不够灵活。 这种策略适合追求简单操作的投资者，他们可以根据股息率的高低来决定是否继续持有股票。例如，投资者可以买入富森美等高股息率的家居建材股，当股息率高于5%时，将分红收益再投入购买更多股票，摊薄持股成本；当股息率低于4%时，减仓赚钱。这种策略的优点在于，操作简单，易于执行。缺点在于，不够灵活，有时候无法适应市场的变化情况。

🔄 **股票间切换轮动策略**：建立优质高股息股票备选库，定期比较持仓股和备选股的性价比，进行轮动切换，以保持最优性价比。这种策略可以保持较好的安全边际，但可能错过部分涨幅。 这种策略适合追求长期稳健收益的投资者，他们需要不断关注市场变化，寻找性价比更高的股票。例如，投资者可以将农业银行、招商银行、富森美等高股息率的股票纳入备选库，定期比较它们的经营情况和估值情况，选择性价比最高的股票进行投资。这种策略的优点在于，可以通过切换一直让股票组合保持最优的安全边际，在大盘的调整期可以起到一个很好的防守作用。缺点在于，大部分时候股票走牛都是脉冲式的上涨的，这种股价上涨方式在中后期必定会在一定程度上脱离基本面，中后期的股票性价比会降低。也就是说这种策略在股票的上涨前期就会因为性价比不足被切换出去了。

🚀 **等股价泡沫化上涨后再出局策略**：在低位阶段建仓，等待股价泡沫化上涨后再卖出，可以获得较高收益，但风险也更大。 这种策略适合追求高收益的投资者，他们需要具备一定的市场判断能力，才能把握好卖出时机。例如，投资者可以买入招商银行等高股息率的银行股，在股价低位时建仓，等待股价上涨到一定程度，出现泡沫化迹象时卖出。这种策略的优点在于，可以获得一个股票走牛的大部分收益。缺点在于，要有辨别股票是股价反弹和股价走牛的能力。把握卖出时机难度很大，且在股票的上涨的前期、中期就会很想卖掉股票，非常考验人性。

来源：雪球App，作者： 空地上的奶牛，（https://xueqiu.com/1707706450/298699031）

投资股票买点和卖点共同决定盈利的多少，高股息投资策略的买点一般是不会出现问题的，因为这个策略选择的股票都有比较大的安全边际，但是最后的卖点却不是特别好把握。今天来谈下高股息股投资的几种盈利思路。

一、股权式投资策略

股权式投资是指买入高股息股票后，一直持仓不卖出，只收取分红收益。这种投资策略只有买点，没有卖点，而且在买入后完全可以忽略股价的波动。这种投资模式的回报率只和买入时的股息率、未来净利润的成长率、分红率、再融资情况这四者有关。未来的股票牛市熊市和股票估值高估低估都和这类投资者无关。

策略优点：完全不需要看市场资金量和估值的脸色，且收益率非常稳定，不需要通过市场交易将投资收益变现。

策略缺点：收益比较固定，无法获得市场估值溢价的超额投资收益。

二、股息率的四五界线策略

这个策略很机械，操作起来也很简单。如果股息率高于5%，就不断进行分红后复投摊薄持股成本；股息率4-5%可以选择不继续复投或适当减仓；分红率低于4%可以直接选择减仓赚钱走人。

策略优点：操作机械简单，且可以赚到一波股价走牛的较多收益。

策略缺点：不够灵活，有时候无法适应市场的变化情况。

具体攻略文章：你知道买股票可以作弊吗

三、做高股息股票间切换轮动策略

这个策略是建立一批优质高股息率股票的备选库，投资多只高股息率的股票组合，长期跟进持仓股和备选股的经营情况和估值情况，定期比较持仓股和备选股票之间的性价比，持仓股没有性价比的时候就做轮动切换到其他高股息股票，让自己持仓的股票一直保持最优的性价比。

策略优点：可以通过切换一直让股票组合保持最优的安全边际，在大盘的调整期可以起到一个很好的防守作用。这个策略的收益率能做到一个平均偏上的水平。

策略缺点：大部分时候股票走牛都是脉冲式的上涨的，这种股价上涨方式在中后期必定会在一定程度上脱离基本面，中后期的股票性价比会降低。也就是说这种策略在股票的上涨前期就会因为性价比不足被切换出去了。

四、等股价泡沫化上涨后再出局策略

这个策略是以高股息率投资者进场、以趋势投资者离场。优质高股息率的股票股价在低位阶段往往体现很高的性价比，这个时候就可以用高股息率来筛选股票进行建仓，但是我们买股票大概率是不能买在最低点的，建好仓后大盘还会继续下跌，但是高股息率股票的防守性和支撑性会更强，有利于保护我们的本金安全。后续市场走牛股票开始上涨会经历估值修复支撑上涨、基本面好转支撑上涨、泡沫化上涨三个阶段。我们最好的卖点是在股票上涨的第三个阶段，也就是股价脱离了基本面开始出现泡沫化时候。

策略优点：可以获得一个股票走牛的大部分收益。

策略缺点：要有辨别股票是股价反弹和股价走牛的能力。把握卖出时机难度很大，且在股票的上涨的前期、中期就会很想卖掉股票，非常考验人性。

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