来源：雪球App，作者： 古北路烧烤哥，（https://xueqiu.com/9645805866/298679864）
今天讲三点。
1、大盘涨跌全靠gj队
2、结构性行情全靠机构调仓
3、中国需要自己的洛克希德马丁
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1、大盘涨跌全靠gj队
现在看盘，市场已经形成了gjd依赖症了。
没有gjd，立马就死给你看，然后gjd就来了，然后跟着搞一搞。
不过最近gj队的买入是持续超预期的，买量也很大胆，气势也很足。
所以才有了六千点被套的工行，两千九百点解套了。
不过也有几个问题（转）。
问题一:
国家队上半年买入了5000亿，为什么a股还是不涨？
答:因为基民赎回了5400亿。
问题二:
什么时候a股能重拾涨势？
答:需要等基民的买入和赎回达到新的平衡，预计主动基金总仓位跌至2万亿左右会实现。
问题三:
为什么银行股一直在涨？
答:因为市场最大的空头主动基金基本没有配置四大行，最大的多头通过宽基流入的国家队一直在被动加仓。
问题四:
为什么2021～2023年主动基金流入了3万亿，外资加仓了5000亿，a股又跌回去了？
答:IPO了2万亿，大股东减持了1万亿。
现在指数涨跌，节奏是啥全靠gj队的脸色，gjd依赖症短期不会改变。
从现在他们的态度来看，指数向下的空间不大。
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2、结构性行情全靠机构调仓
在指数被gj队控制的情况下，小周期不断的有板块能走出来，之前一直不知道是啥原因。
最近发现都是大机构调仓带来的，无论是前段时间的果链还是半导体，包括当下的新能源和军工。
其实都是他们在禁止净卖出的情况下的调仓行为，所以努力去追踪他们的持仓结构和变化。
找“他们以前很喜欢+现在仓位低+未来一两个季度以上有大的确定性变化”的大板块，这就是他们的方向。
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3、中国需要自己的洛克希德马丁
在国内武器采购体系整顿之后，越来越规范，大国强国的愿景必然伴随的是国防实力的增强。
所以军工行业正处于景气大周期，而当前下是大周期中的小周期。
2024年军工行业需求回暖、业绩复苏，随之而来，当前就是阶段性的低点，“十四五”军工行业的走势将呈现前高中低后高的“V字型”。
过去两三年，整体采购都基本停滞状态，比如dao弹才交付少于15%，飞机低于30%，后面一年时间都要加速全完成，还要超额积极完成2027之前百年建军奋斗目标。
而近期巴勒stan和呜?蓝啥的，还有沙有钱也来了，我朝俨然成为军?老大了，影响力强大。
估值上来看，截至2024年7月19日，国防军工（申万）指数PE为47.76倍，处于2014年来的3.35%分位。
最重要的一点，机构持仓比例极低。
无论长期还是短期都有确定性的催化和看点，所以大A后面应该也有走出一整个板块性的军工机会。
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最近很热，工地上的铁，格外烫手，大家注意避暑。
好了，今天就酱。
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